Análisis técnico Volcan (VOLCABC1)

Volcan viene testeando su media móvil exponencial de 50 días, por lo que la acción podría entrar técnicamente en una tendencia bajista de corto plazo, debido a debilidad que viene mostrando la plata desde finales del 2012, a la fuerte corrección en la BVL y a una recomendación de venta de la acción en el mercado  hace unos días (ver las recomendaciones en Reuters http://www.reuters.com/finance/stocks/analyst?symbol=VOL_pb.LM).

Por el lado técnico, los principales indicadores muestran tramos bajistas, lo que no son buenas señales para Volcan.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su fuerte tendencia bajista de largo plazo desde julio del 2012 al estar por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul). La tendencia de corto plazo está por definirse debido a que la acción viene testeando su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja), nivel que viene cumpliendo la función de soporte (piso) dinámico.
• Asimismo, la acción está en la zona de soporte del gap alcista del 2 de enero entre S/. 2,62 y S/. 2,59 (líneas grises), los siguientes soportes estarían en S/. 2,51 (línea naranja) y S/. 2,45.
• El oscilador RSI (gráfico 1) muestra un movimiento bajista luego de marcar una señal de venta el pasado 15 de enero. No se observan divergencias.
• El MACD (gráfico 2) acaba de mostrar una señal bajista el pasado 24 de enero, mientras que el oscilador estocástico acaba de entrar en niveles de sobre venta.
• En caso de un rebote en la EMA de 50 días (curva roja) las resistencias (techos) se identifican en S/. 2,75 (línea negra), la MA de 200 días (curva azul) y S/. 2,94 (línea verde).

Situación técnica del IGBVL

El IGBVL viene testeando su primer soporte en 21.000 puntos (línea roja), mientras se acerca peligrosamente a su media móvil simple de 200 días (curva morada), lo que podría marcar el fin de la tendencia alcista desde el punto de vista técnico, si es que se cae por debajo de este nivel. Asimismo, los principales indicadores técnicos muestran tramos bajistas. En este contexto el IGBVL reduce su rentabilidad de 6,2% a 1,5% en lo que va del año.

La tendencia de la BVL podría definirse mañana (miercoles 30) luego de saber los resultados de la reunión de política monetaria de la Fed, debido a que las expectativas generadas respecto a una posible discusión sobre la vigencia del QE3 tendrán un impacto sobre los metales y por consiguiente en nuestra bolsa minera. 

Mañana empieza la reunión de política monetaria de la Fed

Análisis semanal del índice S&P 500

El índice S&P 500 viene testeando por tercer día consecutivo su resistencia en 1.500 puntos en busca de un impulso que le permita alcanzar nuevos máximos, según parece los catalizadores podrían ser las conclusiones de la reunión de política monetaria de la Fed (miércoles 30) y el reporte mensual del empleo (viernes 1). Desde el punto de vista técnico todo parece indicar que nos acercamos a una corrección en Wall Street, debido a que estamos en zonas de fuertes resistencias, los principales indicadores técnicos están totalmente sobre comprados y a que el índice de volatilidad VIX está totalmente colapsado. Sin embargo, hasta el momento la tendencia sigue siendo totalmente alcista en el corto y largo plazo.

Un tema interesante es que Wall Street viene mostrando una recuperación sostenida desde junio del año pasado (claro sin considerar el tema del abismo fiscal que es un tema más político que de la dinámica del mercado), cuando empezaron las especulaciones sobre posibles estímulos que aplicarían los principales bancos centrales del mundo. Por lo que todo este tiempo hemos tenido una tendencia alcista en un mercado sin fundamentos, en base a expectativas y estímulos monetarios. Hace unas semanas se viene comentando que la Fed podría ponerle fin al QE3 en el 2013 siempre que los indicadores sigan mostrando una recuperación importante de la economía. En este caso podríamos entrar en un escenario totalmente opuesto y paradojico de tendencia lateral o bajista con mejores fundamentos económicos.

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice S&P 500 mantiene su fuerte tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus medias móviles simples (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• El índice viene testeando hace 3 días su resistencia (techo) en 1.500 puntos (línea roja), la siguiente se identifica en 1.576, que es el máximo nivel histórico del S&P 500 alcanzado en octubre del 2007.
• El oscilador RSI (gráfico 1) está en niveles de sobre compra, lo que es un fuerte indicio de que podría estar cerca una corrección en el mercado; asimismo, se observa una clara divergencia bajista.
• El oscilador estocástico (gráfico 2) muestra fuerte niveles de sobre compra, lo que también se constituye en una señal  de que el S&P 500 podría enfrentar dificultades para superar la resistencia en 1.500 puntos. Por otro lado, el MACD todavía muestra una fase alcista y no parece mostrar signos de agotamiento.
• En caso de una corrección el primero soporte (piso) estaría en 1.460 puntos (línea verde), los siguiente se identifican en la MA de 50 días (curva roja), 1.420 puntos (línea amarilla) y en 1.400 (línea gris).
• El índice de volatilidad VIX (gráfico 3) está totalmente colapsado en 13,57 puntos, por lo que técnicamente estamos en un escenario sin presencia de volatilidad al estar por debajo de 20 puntos. Sin embargo, el VIX empezó a testear su resistencia en 14 puntos (línea morada), lo que sugiere que podríamos tener una mayor volatilidad durante la reunión de la Fed.

Gráfico 3 (VIX):

Análisis técnico Buenaventura (BVN)

Buenavenura acaba de entrar en fuerte tendencia bajista de corto plazo, debido a la reciente caída de la cotización del oro y a las malas perspectivas de sus resultados financieros del cuarto trimestre del 2012, que se esperan para el próximo 28 de febrero. Desde el punto de vista técnico la situación se muestra muy interesante debido a que la acción está en una zona de importantes soportes y a que los principales indicadores muestran niveles de sobre venta, por lo que se podría esperar un fuerte rebote técnico.

Al parecer la situación se presenta como una buena oportunidad para especular solo en el muy corto plazo, debido a que en el mediano plazo se espera que el oro continué mostrando debilidad y a que los niveles de producción de la empresa vienen cayendo como resultado del agotamiento de Yanacocha. Sin embargo,  hay que tener en cuenta que no se debe hacer compras cuando la acción está en plena caída es recomendable esperar a que se forme un piso y evaluar los posibles puntos de entrada y salida.

Como siempre pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Compañía de Minas Buenaventura (BVN) esta en una tendencia bajista de corto y largo plazo al estar por debajo de sus medias móviles simples (MA) de 200 días (curva celeste) y 50 días (curva roja).
• La acción acaba de perder su soporte (piso) en $ 32 (línea morada), en tanto el siguiente se identifica en $ 29,55 (línea gris),  nivel técnico que ser formó con gap alcista del 8 de septiembre del 2009.
• Los altos niveles de negociación (gráfico 1) confirman la fortaleza del movimiento bajista, sobre todo se observa una importante actividad en $ 32.
• El oscilador RSI (gráfico 1) marca fuertes niveles de sobre venta, lo que nos da un indicio que podría estar próximo un rebote técnico. Hay que observar en el gráfico el buen desempeño que tiene el RSI dando señales alcista. No se observan divergencias.
• El oscilador estocástico (gráfico 2) también está en niveles de sobre venta, lo refuerza la idea de que podría estar cerca un rebote de corto plazo. Por otro lado, el MACD acaba de marcar una confirmación bajista.
• En caso de un rebote técnico la primera resistencia (techo) estaría en el soporte recientemente perdido en $ 32 (línea morada), los siguientes se identifican en la MA de 50 días (curva roja), $ 35,5 (línea naranja) y en la MA de 200 días (curva celeste).

¿Son serias las perspectivas de las SABs y de los fondos de inversión?

A veces no se si algunas de las desafortunadas declaraciones en los medios de comunicación por parte de los directivos de las SABs o fondos de inversión se deben a su desconocimiento de conceptos económicos - financieros básicos o tienen la intensión de engañar a los inversionistas con poca experiencia. Por ejemplo las declaraciones de hoy (viernes 25 de enero) en el diario Gestión del CEO de Andean Asset Management, Carlos Rojas, mencionan que los precios de las empresas mineras que cotizan en la BVL tenían un alto potencial de crecimiento debido a una recuperación de la cotización de los metales.

El link de la entrevista: http://gestion.pe/mercados/precios-mineras-estan-remate-bvl-son-ganga-2057508 

El directivo plantea que la recuperación del precio de los metales será resultado del avance de la inflación, debido a los estímulos monetarios que viene ejecutando la Reserva Federal (Fed) en EE UU. Sin embargo, en la actualidad los mercados financieros no tienen expectativas de escenarios inflacionarios debido a que por primera vez la Fed fijo una objetivo explicito de inflación máxima en 2,5%, esto significa que si la inflación supera este nivel los estímulos monetarios serían desactivados, por lo tanto esa medida ha terminado por eliminar las expectativas inflacionarias, esto queda demostrado en el comportamiento del oro, tradicional activo de refugio contra la inflación, que muestra una tendencia lateral a pesar de la plena ejecución del QE3. Por lo tanto, el planteamiento del CEO de Andean Asset Managment no tiene ningún sustento económico.

Mi recomendación para los inversionistas que recién se inician en el mundo de la bolsa es siempre dudar de las buenas perspectivas o pronósticos que realizan las SABs o fondos de inversión.

Calendario Económico en EE UU (28 enero - 1 febrero)

La última semana de enero viene cargada de información en el calendario económico en EE UU. Lo más destacado serán los anuncios de la reunión de política monetaria de la Fed el miércoles 30, las declaraciones de Ben Bernanke podrían mover al mercado teniendo en cuenta que en las últimas semanas ha crecido la expectativa de que los planes de estimulo monetario de la Fed podrían terminar en el 2013. Casi igual de importante será el reporte mensual de empleo (enero), debido a que la vigencia de los planes de estímulo está ligada a lograr objetivos de mejora en el nivel de empleo, la expectativa del mercado es que la tasa de desempleo baje de 7,8% a 7,7%.

La próxima semana continua la entrega de resultados corporativos en Wall Street, entre las empresas más destacadas se encuentran Caterpillar (lunes 28), Pfizer (martes 29), Boing (miércoles 30), Merck & Co (viernes 1) y Exxon Mobil (viernes 1). Asimismo, hay que destacar que el jueves 31 es el turno de Credicorp (BAP) de presentar resultados.

Que tengan un buen fin de semana!

Desde Wall Street (Perspectivas LatAm 2013)

Situación técnica del oro

El futuro del oro para entrega en febrero del 2013 mantiene su fuerte tendencia lateral de largo plazo, en tanto la tendencia de corto plazo está por definirse debido a que metal dorado viene testeando su media móvil simple (MA) de 50 días (curva roja), que cumple la función de una resistencia (techo) dinámica.

En la actualidad el oro se encuentra oscilando en un canal lateral entre el soporte (piso) en $ 1.680 la onza (línea morada) y la MA de 50 días (curva roja). El MACD y el oscilador estocástico muestran tramos alcistas; sin embargo, ambos indicadores muestran signos de agotamiento, por lo que metal dorado podría tener dificultades en superar su MA de 50 días. Las siguientes resistencias se identifican en $ 1.750 (línea amarilla) y $ 1.800 (línea verde); por el contrario, los soportes estarían en la MA de 200 días (línea celeste) y $ 1.630 (línea gris).

El oro mantiene su tendencia lateral pese al buen inicio de la temporada de resultados empresariales en EE UU, a la solución parcial del problema del "abismo fiscal" y a la ejecución del QE3. Definitivamente sigue pesando negativamente la decisión de la Reserva Federal de EE UU de fijar una meta de inflación máxima de 2,5%, medida que limita la función del oro como activo de refugio contra la inflación.

Señales bajistas en Cementos Lima (CEMLIMC1)

Luego de un excelente inicio de año Cementos Lima (ahora Unión de Andina de Cementos) parece haber entrado en una pausa o corrección. Desde el punto de vista técnico la acción muestra claros niveles de sobre compra en sus principales indicadores técnicos y además parecen estar cerca de marcar señales bajistas o de venta.

Al evaluar el posible desempeño de la acción para el 2013 hay que tomar en cuenta que se espera una clara desaceleración del sector construcción, que pasaría de un crecimiento de 16% a 9,6% según las últimas proyecciones del Banco Central de Reserva (revisar el reporte de inflación de diciembre del 2012), por lo que no se debería esperar una rentabilidad similar o mejor a las del 2012.

¿Por qué se desacelerará el sector construcción? Primero se espera un menor dinamismo de la inversión privada, el año pasado la actividad constructora fue favorecida por el retraso de las inversiones en el 2011, debido a la inestabilidad política a causa de las elecciones presidenciales, lo que generó que una parte importante de los proyectos programados en el 2011 fueran ejecutados en el 2012. Por otro lado, se espera un menor crecimiento de la inversión pública en infraestructura, luego de un avance de 24,1% en el 2012, debido al efecto estadístico del bajo nivel de inversión registrado en el 2011, que fue resultado de la menor capacidad de ejecución del gobierno entrante y a la menor ejecución presupuestal en el año electoral.

Pasemos a la parte técnica

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Cementos Lima (CEMLIMC1) mantiene una fuerte tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja) y media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• La acción viene testeando su soporte (piso) en S/. 3,58 (línea celeste), los siguientes soportes se identifican en la EMA de  50 días (curva roja) y en S/. 3,15 (línea morada).
• El oscilador RSI (gráfico 1) muestra niveles de sobre compra, por lo que la acción podría hacer una pausa o continuar corrigiendo, hay que esperar una confirmación de señal de venta. Asimismo, se observa una clara divergencia bajista.
• El MACD (gráfico 2) parece estar muy cerca de marcar una señal bajistas, hay que observar en el gráfico lo bien que han funcionado las confirmaciones en los últimos meses. En tanto el oscilador estocástico acaba de confirmar una señal bajista.
• Las siguientes resistencia (techo) se identifica en S/. 3,65 (línea verde) y S/. 3,76 (línea negra).

Situación técnica BBVA Banco Continental

Hay que tener cuidado con las últimas recomendaciones de compra del BBVA Banco Continental que han hecho algunas SABs, las razones son más que claras:

1) La acción está en su máximo nivel histórico.
2) Está testeando una importante resistencia (techo) en S/. 7 (línea verde).
3) Los principales indicadores técnicos están totalmente sobre comprados.

La idea de hacer una buena inversión a largo plazo es comprar una acción subvaluada con un buen potencial de crecimiento. En bolsa lo más importantes es entrar en los momentos correctos y definitivamente en está ocación es preferible esperar una corrección.

Análisis técnico Rio Alto Mining (RIO)

Rio Alto Mining empezó el 2013 con una tendencia alcista de corto plazo impulsado por el optimismo de inicio de año en la BVL y por el anuncio de la SBS que determina que la empresa puede entrar en la cartera de las AFPs; sin embargo, la acción viene testeando la zona de fuertes resistencias del gap bajista del 14 de noviembre pasado, nivel técnico que no será fácil de superar sin nuevas noticias positivas. Asimismo, hay que tener en cuenta que varios de los indicadores técnicos muestran señales bajistas, por lo que la acción podría hacer una pausa o entrar en una corrección en el muy corto plazo.

Un factor a tener en cuenta para evaluar el posible desempeño de RIO es la correlación que ha mostrado  con la cotización del oro aproximandamente desde junio del año pasado. Nuestra perspectiva del oro para el 2013 es que mantendra un movimiento lateral entre $ 1.600 y $ 1.800, por lo que la acción podría tener un comportamiento similar si es que no se registran avances en la producción.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Rio Alto Mining (RIO) mantiene su fuerte tendencia alcista de largo plazo al estar por encima de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul). La tendencia de corto plazo es alcista desde inicios del 2013 tras superar la media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja).
• El bajo volumen de negociación desde el quiebre alcista de la EMA de 50 días es una signo de debilidad en la tendencia de corto plazo.
• La acción se está en la zona del gap bajista del 14 de noviembre pasado, en donde la parte inferior $ 5,54 (línea celeste) viene cumpliendo la función de soporte (piso), mientras la parte superior en $ 5,70 (línea verde) es la resistencia (techo).
• Los siguientes soportes se identifican en la EMA de 50 días (curva roja), $ 5,05 (línea morada) y en $ 4,75 (línea amarilla). En tanto las resistencias estarían en $ 5,82 (línea negra) y en $ 5,90 (el máximo nivel alcanzado por la acción).
• El oscilador RSI (gráfico 1) acaba de marcar una señal de venta luego de salir de niveles de sobre compra y de no poder superar su resistencia en $ 5,70. No se observan divergencias.
• El oscilador estocásticos (gráfico 2) está en zona de sobre compra y parece estar cerca de marcar una señal bajista, lo que es un indicador de que la acción podría continuar corrigiendo. 
• El MACD (gráfico 2) todavía es consistente con la tendencia alcista de corto plazo; sin embargo, hay que tener en cuenta que este indicador a veces suele reaccionar con cierto retraso a los cambios de tendencia.

Calendario Económico en E UU (21 - 25 enero)

La próxima semana se esperan pocos datos en el calendario económico de EE UU, lo más destacado serán los relacionados al sector inmobiliario con las ventas de viviendas usadas (marres 22) y nuevas (viernes 25). Por otro lado, se espera que continúen las entregas de resultados empresariales en Wall Street, entre los más importantes están los de Ford Motors (martes 22), IBM (martes 22), Apple (miércoles 23), Chevron (miércoles 23) y Microsoft Corporation (jueves 24).

Asimismo, se espera que la atención del mercado empiece a centrarse en las negociaciones entre los demócratas y republicanos sobre el techo de limite de la deuda, por lo que podríamos acercanos a un escenario similar al de los últimos días de diciembre pasado.

Que tengan un buen fin de semana!!

Desde Wall Street (14 - 18 enero)

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Situación técnica de Panoro Minerals (PML)

Panoro Minerals (PML) muestra una situación técnica interesantes al estar en una especie de canal lateral entre la media móvil simple de 200 días en la parte superior y la media móvil exponencial de 50 días en la parte inferior. Es probable que la acción se mantenga en este rango en el corto plazo mientras se esperan nuevos catalizadores para definir la nueva tendencia.

Hay que tener en cuenta que la acción registró un breve impulso alcista el pasado 10 de enero, luego de las declaraciones del presidente ejecutivo de la empresa sobre las buenas perspectivas que tienen de su proyecto cuprífero de Cotabambas. Sin embargo, estas declaraciones no dejan de ser "perspectivas" y eso el mercado ya lo ha asimilado. Aquí les dejo la noticia: http://gestion.pe/empresas/panoro-cotabambas-proyecto-talla-mundial-2056239

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Panoro Minerals (PML) mantiene su tendencia bajista de largo plazo luego que no pudo superar su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul). La tendencia de corto plazo está por definirse debido a que la acción viene testeando su media simple exponencial (EMA) de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de un soporte (piso) dinámica.
• Hay que tener en cuenta que el bajo volumen de negociaciones en el quiebre de la EMA de 50 días y el simultaneo gap alcista del pasado 11 de enero fue una señal de debilidad del impulso alcista.
• La acción también está poniendo a prueba su soporte en $ 0,65 (línea negra), punto que coincide con el importante gap alcista del pasado 6 de agosto, el siguiente soporte se identifica en $ 0,57 (línea amarilla).
• El MACD y el oscilador estocástico (gráfico 2) todavía están en un tramo alcista; sin embargo, muestran algo de agotamiento.
• El oscilador RSI (gráfico 1) no muestra divergencias.
• En caso de mantenerse la tendencia alcista las siguientes resistencias se identifican en $ 0,77 (línea verde) y $ 0,83 (línea celeste).

Análisis semanal del S&P 500

Luego de una fuerte tendencia alcista en Wall Street el mercado parece estar haciendo una pausa en busca de nuevos catalizadores para seguir con el impulso alcista, la excusa perfecta para estar al alza podría estar en los resultados empresariales que presentan está semana las principales empresas del sector financiero (Goldman Sachs, citigroup, Bank of America y JP Morgan Chase). Sin embargo, empiezan asomarse nuevos riesgos que podrían llevar al mercado a una corrección, como el limite de la deuda, que podría llevar a EE UU a una cesación de pagos en febrero si es que los políticos no se ponen de acuerdo, aunque teniendo todos los antecedentes lo más probable es que se llegue a un acuerdo de último minuto. 

Por el lado técnico el índice S&P 500 está en una zona de resistencias entre los 1.474,51 puntos, el máximo nievel alcanzado desde octubre del 2007, y la directriz alcista formada desde finales de junio del año pasado. Los bajos volumenes de negociación en el futuro del mini del S&P 500 también son un indicador que el mercado se encuentra a la espera de nuevas noticias. En tanto algunos de los principales indicadores técnicos muestran un panorama complicado para seguir alcanzando nuevos máximos.

Como siempre pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice S&P 500 mantiene su fuerte tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus medias móviles simples (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• Las siguientes resistencias (techos) se identifican en 1.474,51 (línea roja), 1.500 y 1.576.09 puntos, el último punto es el máximo histórico alcanzado por el índice en octubre del 2007. 
•  Hay que tener en cuenta la directriz alcista (parte inferior del canal alcista color amarillo) que se viene formando desde finales de junio del 2012, debido viene cumpliendo la función de una importande resistencia.
• El oscilador RSI (gráfico 1) empieza a mostrar una clara divergencia bajista, lo que podría ser un indicador de una potencial corrección.
• El oscilador estocástico (gráfico 2) está zona de sobre compra, por lo que el S&P 500 podría tener dificultades para seguir avanzando. El MACD (gráfico 2) todavía es consistente con la tendencia alcista de corto plazo.
• En caso de una corrección el primer soporte (piso) se indentifica en 1.460 (línea verde), nivel que anteriormente cumpliera la función de resistencia, los siguientes soportes estarían en 1.420 (línea amarilla) y la MA de 50 días (curva roja).
• El índice de volatilidad VIX (gráfico 3) marca 13,52 puntos, por lo que según las premisas del análisis técnicos estamos en un escenario sin presencia de volatilidad al estar por debajo de los 20 puntos. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el VIX viene testeando su importante soporte cerca a 13,7, por lo que podríamos estar cerca a un salto en la volatilidad.

Gráfico 3 (VIX):

• Hay que tener en cuenta que los bajos volumenes de negocación en el futuro del mini del S&P 500 (gráfico 4) es un indicador de que el mercado se encuentra a la espera de nuevos catalizadores que impulsen al alza al mercado.

Gráfico 4:

¿Qué pasa en la Bolsa de Valores de Lima?

El 2013 empezó con una fuerte tendencia alcista en la BVL, situación que viene generando ganancias de 6,2% en las primeras 8 jornadas en el IGBVL. ¿Qué factores están impulsando al mercado? Primero, el desempeño de la bolsa se vio favorecido por una mejora en el escenario internacional luego que EE UU encontró una solución parcial y de corto plazo al problema del "abismo fiscal". Sin embargo, el principal impulso proviene de factores internos como rumores y filtración de noticias sobre ventas empresas, especulaciones sobre avances en los proyectos mineros con problemas de conflicto sociales (mineras junior) y por las buenas perspectivas de crecimiento de la demanda interna en el país.

Como vemos los factores que están impulsando a la BVL podrían ser de corto plazo, no hay que olvidar que todavía existen muchos riesgos en el escenario internacional; sin embargo, hay que aprovechar al máximo las tendencias alcistas, pero siempre tenemos que estar prevenidos ante cualquier cambio en la tendencia.

En este escenario me estuve planteando la siguiente interrogante ¿Qué tan usual es comenzar el primer mes del año con buenos resultados en la BVL? Es decir si existe algún tipo de estacionalidad alcista en enero. Los resultados fueron muy claros luego de revisar las estadísticas entre 1996 y el 2012. En el período de observación se obtuvo que el IGBVL registró ganancias en enero el 68,8% de las veces, mientras que solo se obtuvo perdidas en el 31,1% de las veces. Incluso se pueden atribuir explicaciones puntuales a la mayoría de las perdidas registradas en enero, como el caso de las elecciones presidenciales en el 2011, la crisis financiera internacional en el 2009 y la crisis asiática - rusa en 1998. Por lo tanto, las estadísticas nos dicen que es muy probable que enero sea un buen mes para la BVL, en un escenario que no se tengan riesgos en el escenario internacional y en un año no electoral.

Por el lado técnico se observa un escenario muy interesante, debido a que el IGBVL viene poniendo a prueba su resistencia en 22.000 puntos, el mismo nivel que no pudo superar a mediados de septiembre del año pasado tras una breve tendencia alcista, luego que los principales bancos centrales del mundo anunciaron importantes planes de estímulo. Asimismo, los principales indicadores técnicos muestran fuertes niveles de sobre compra, lo que siguiere que la BVL podría enfrentar dificultades para seguir escalando o incluso podría entrar en una corrección.

Como siempre pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

•  El índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) está en una fuerte tendencia alcista desde inicios del 2013 debido a que logró superar con facilidad su medias móviles simples (MA) de 50 y 200 días.
• Asimismo, el IGBVL viene testeando su resistencia (techo) en 22.000 puntos (línea verde), las siguientes se identifican en 23.000 (línea celestes) y en 24.000 puntos.
• El oscilador RSI (gráfico 1) está en claros niveles de sobre compra, lo que es un indicador que podríamos entrar en una corrección o hacer una pausa en la tendencia alcista. No se observan divergencias. Es importante observar en el gráfico los retrocesos del IGBVL luego que el RSI entró sobre compra.
• El oscilador estocástico (gráfico 2) también está en zona de sobre compra, lo que refuerza la probabilidad de una pausa. En tanto el MACD todavía muestra una fase alcista y no hay señales de un posible cambio en la tendencia de corto plazo; sin embargo, hay que tener en cuenta que el MACD suele reaccionar más lento que el estocástico.
• En caso de una corrección el primer soporte (piso) se identifica en 21.000 puntos (línea amarilla), los siguientes estarían en la MA de 200 y 50 días.

Calendario Económico en EE UU (semana 14 - 18 enero)

Se espera una semana llena de datos económicos en EE UU, lo más destacado será la información relacionada al sector manufacturero e inmobiliario. Sin embargo, la atención de Wall Street estará centrada en los resultados empresariales, en especial porque será el turno de importantes empresas del sector financiero como Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Bank of America y Citigroup.

Que tengan un buen fin de semana!

Desde Wall Street (7 - 11 enero)

Situación técnica del oro

El futuro del oro para entrega en febrero del 2013 viene testeando su media móvil simple de 200 días, que viene actuando como una fuerte resistencia. Hay que tener en cuenta también que el MACD y el oscilador estocástico parecen indicar un giro alcista de corto plazo. La siguiente resistencia se identifica en $ 1.680 la onza (línea morada). Al parecer el oro podría estar oscilando entre las medias móviles simples de 200 y 50 días.

Análisis Técnico Relapasa (RELAPAC1)

Relapasa acaba de entrar en una fuerte tendencia alcista luego de algunas noticias y rumores que indican que Repsol podría vender varias de sus unidades de negocio en Perú. En este contexto la acción muestra fuertes niveles de sobre compra en sus principales indicadores, por lo que desde el punto de vista técnico parece que la acción podría hacer una pausa en la fuerte tendencia alcista hasta tener nuevas noticias o confirmaciones.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Refinería La Pampilla (RELAPAC1) acaba de entrar en una fuerte tendencia alcista de corto y largo plazo tras haber superado su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja) y su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• Hay que tener en cuenta que los altos volumenes de negociación de los últimos días son un indicador de la fortaleza de la tendencia alcista.
• Las siguientes resistencias (techo) se identifican en S/. 0,80 (línea celeste) y en S/. 0,84 (línea verde), está última se formó en el gap bajista del pasado 29 de mayo.
• El oscilador RSI (gráfico 1) acaba de entrar en zona de sobre compra, lo que es un indicador que la acción podría tener dificultades en superar su próximo soporte. No se observan divergencias.
• El oscilador estocástico (gráfico 2) también está en zona de sobre compra, por lo que podríamos entrar en una pausa en la fuerte tendencia alcista; sin embargo, hay que tener en cuenta que el indicador puede estar mucho tiempo sobre comprado antes de tener una corrección.
• El MACD (gráfico 2) muestra una fase alcista y hasta el momento no hay signos de un cambio de tendencia.
• En caso de una corrección el primer soporte (piso) se encontraría en S/, 0,72 (línea morada), que es la parte inferior del gap bajista del 29 de mayo. Los siguientes soportes se identifican en la MA de 200 días y en S/. 0,65 (línea amarilla).

Calendario Económico en EE UU (7 - 11 enero)

Empieza una semana con muy pocos datos económicos en EE UU, lo más destacado son los pedidos por subsidios por desempleo (jueves 10).

Análisis técnico de Candente Copper (DNT)

Candente Copper (DNT) está en una fuerte tendencia alcista luego que la empresa anunció el pasado 3 de enero que había iniciado sus perforaciones de exploración y factibilidad del proyecto Cañariaco. En este contexto la situación técnica en la acción se muestra muy interesante debido a que se encuentra testeando su media móvil simple de 200 días y además los principales indicadores técnicos muestran niveles de sobre compra, lo que nos indica que DNT podría tener dificultades para superar sus resistencias. Sin nuevos catalizadores que impulsen la acción es poblable tener en el corto plazo una oscilación entre la MA de 200 días y el nuevo soporte en $ 50.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• CandenteCopper (DNT) está en un tendencia alcista de corto plazo luego de superar su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja). La tendencia de largo plazo está por definirse debido a que la acción viene poniendo a prueba su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul), que cumple la función de una resistencia (techo) dinámica.
• Las siguientes resistencias importantes se identifican en $ 0,61 (línea celeste), en $ 0,75 (línea verde) y $ 0,86 (línea negra).
• El oscilador RSI (gráfico 1) acaba de entrar en zona de sobre compra, lo que puede ser un indicador que la acción podría tener un pausa o corrección en el muy corto plazo sobre todo teniendo a la MA de 200 como resistencia. Sin embargo, se observa una ligera divergencia alcista, por lo que la acción todavía podría tener un potencial para seguir al alza en un período más amplio.
• El oscilador estocástico (gráfico 2) está en zona de sobre compra, lo que también es un indicador que DNT podría tener facultades para superar sus resistencias. EL MACD (gráfico 2) todavía muestra un tramo alcista y no hay señales de un cambio en la tendencia de corto plazo.
• En caso de una corrección los primeros soporte (piso) se indentifican en $ 0,50 (línea amarilla) y $ 0,44, ambos formados por el gap bajista del pasado 3 de octubre.

Desde Wall Street (Perspectivas 2013)

Índice S&P 500 testeando resistencia

El índice S&P 500 lleva 2 días testeando su resistencia en 1.460 puntos (línea verde), es la cuarta vez que el índice pone a prueba este importante nivel desde mediados de septiembre del 2012. Hay que tener en cuenta que está vez el MACD y el oscilador estocástico muestran giros alcistas. Al parecer Wall Street está esperando nuevos catalizadores para seguir al alza.