Análisis de Volcan Compañía Minera (VOLCABC1)

Volcan Compañía Minera se encuentra poniendo a prueba la zona de resistencias comprendida entre S/ 0.88 y S/ 0.86, nivel que no ha podido ser superado desde inicios de abril último. En las últimas semanas, la acción registró una importante recuperación luego de poner a prueba la media móvil de 200 días, por lo tanto la tendencia actual sigue manteniéndose lateral. Los factores que han influenciado el desempeño de la acción en el último mes son el fuerte rebote técnico en la cotización del zinc, la desaceleración en el ritmo de las destrucciones del EPU y la presión compradora generada por un fondo de inversión del extranjero en los últimos días.

En las próximas semanas el desempeño de la acción debería estar estrechamente ligado a la evolución del precio del zinc, respecto a este tema en nuestro último análisis establecimos que el precio del metal se mantenía en una tendencia lateral con un amplio rango entre US$ 2,800 y US$ 2,400 la tonelada (Revisar nuestro último análisis http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/07/cotizacion-del-zinc-pone-prueba-zona-de.html). En este contexto, las ganancias provenientes del avance de la cotización del zinc serían limitadas, debido a que el precio se encuentra cerca del extremo superior del canal lateral.

En los próximos días se espera la publicación de los resultados financieros del segundo trimestre del año, información que será crucial para evaluar el desempeño operativo de la empresa. En Perú Capitales esperamos un resultado moderadamente mejor al del primer trimestre, principalmente por los mayores volúmenes comercializados de zinc; sin embargo, los resultados podrían estar por debajo de las expectativas del mercado, debido al retroceso promedio de los precios respecto al primer trimestre. Si se revisan las 2 últimas fechas de las presentaciones de resultados financieros de la empresa (28/04/17 y 14/02/17), se puede observar que el mercado tuvo una reacción negativa luego de las publicaciones de los resultados.

En el aspecto técnico, la acción esta poniendo a prueba la zona de resistencia comprendida entre S/ 0.88 y S/ 0.86; sin embargo, en el corto plazo el quiebre de la resistencia podría complicarse por la sobre compra en los indicadores RSI y el oscilador estocástico, señales que podrían indicarnos un próximo movimiento lateral o una corrección bajista. En caso de una corrección, la primera zona de soportes relevante se identifica en la confluencia de las medias móviles de 50 y 100 días (en estos momentos aproximadamente entre S/ 0.84 - S/ 0.82). Por el contrario, la siguiente resistencia o techo técnico se identifica en S/ 0.94, nivel que no ha podido ser superado desde octubre de 2014.

Gráfico diario de velas japonesas 

Un tema que debe considerarse son los rumores que en las últimas semanas circulan acerca de una posible operación importante en Volcan Compañía Minera, movimiento que traería como consecuencia el cambio en la gestión de la empresa. En este escenario, el análisis previo quedaría sin sustento, debido a que se crearía una importante presión compradora que podría llevar el precio de la acción por arriba de S/ 1, en el corto y mediano plazo este sería el único factor que identificamos que podría impulsar el precio por encima de las siguientes resistencias.

Artículos anteriores:

18 de junio: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/06/volcan-compania-mineria-volcabc1-en.html

16 de mayo: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/05/analisis-de-volcan-compania-minera.html

Volcan Compañía Minería (VOLCABC1) en importante zona de soportes

El pasado viernes 16 de junio, las acciones de Volcan Compañía Minera empezaron a poner a prueba la zona de soportes comprendida en la confluencia de la media móvil de 200 días y los S/ 0.76, afectadas por las presiones bajistas originadas por las destrucciones del EPU y por el fuerte movimiento bajista en el precio del zinc. En este punto, hay que tener en cuenta que la acción podría entrar en una tendencia bajista si es que pierde el mencionado nivel de soporte. En este contexto, los principales indicadores técnicos muestran la posibilidad de un rebote técnico de muy corto plazo en los próximos días, debido a que el RSI y el oscilador estocástico acaban de entrar en zona de sobre venta. En este sentido, es muy importante tener en cuenta que por el momento no se identifican factores para observar una recuperación sostenida de la acción. Por otro lado, el movimiento de las medias móviles de 50, 100 y 200 días nos podría anticipar la posible formación de un triple cruce bajista, señal que tiene una amplia connotación negativa.

La confirmación de una tendencia bajista podría ser gatillada por la agudización de las destrucciones del EPU y por el quiebre del soporte de US$ 2,400 la tonelada en la cotización del zinc. En este caso, el siguiente soporte relevante de la acción se identifica en S/ 0.70, precio que cumplió la función de  una importante resistencia prácticamente durante la totalidad de 2016. En este sentido, se identifica que la zona comprendida entre S/ 0.76 y S/ 0.70, como un primer rango potencial de entrada; sin embargo, como siempre se recomienda hacer un seguimiento continuo del mercado para evaluar un posible cambio del escenario general.

Gráfico de velas diarias

Gráfico de velas semanales

En el gráfico de velas semanales puede observarse el momento clave en el que se encuentra la acción, debido a que se encuentra poniendo a prueba de forma simultanea las medias móviles de 50 y 200 semanas.

Artículos anteriores:

16 de mayo: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/05/analisis-de-volcan-compania-minera.html

22 de marzo: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/03/analisis-de-volcan-compania-minera.html

Volcan Compañía Minera sería incluida en los índices FTSE de América Latina

Las acciones de Volcan Compañía Minera retomaron un fuerte impulso alcista, luego que la Fed no diera señales de un mayor fortalecimiento de la política monetaria en EE UU. Según fuentes extra oficiales se tuvo conocimiento que en esta semana las acciones de Volcan serían incluidas en los índices FTSE de América Latina, debido a la considerable mejora de su liquidez. Uno de los principales efectos de la inclusión de Volcan en el índice FTSE es la generación de una fuerte presión compradora, puesto que las acciones acaban de regresar al radar de diversos fondos de inversión del extranjero; en este sentido, el día de ayer se observó un importante volumen de negociaciones.

En las últimas semanas, la acción no fue muy afectada por el proceso de destrucciones del EPU, tal como podríamos haber esperado, debido a que las ventas realizadas por BlackRock eran aprovechadas por los actores del mercado con información privilegiada para recoger las acciones. Sin embargo, en las últimas jornadas la incertidumbre fue tan alta que la mayor parte del volumen de compras de la acción se registraron inmediatamente después de la finalización de la reunión de política monetaria de la Fed. En este sentido, se debe tener en cuenta que la inclusión de Volcan en los índices FTSE se trata de un hecho circunstancial, por lo tanto la anticipación del impulso alcista escapaba de las posibilidades del análisis técnico y fundamental.

En el contexto actual, los fundamentos para las empresas mineras no son del todo favorables a pesar del rebote técnico de los precios de los metales, lo que queda demostrado por la continuidad del proceso de destrucciones del EPU. Sin embargo, hay que tomar en cuenta que en mayo o noviembre las acciones de Volcan podrían ser incluidas en el índice Latam MSCI; por lo tanto, en los próximos meses podrían generarse nuevas presiones alcistas.

¿Oportunidades de corto plazo en Volcan?

Las acciones de Volcan (VOLCABC1) estan en la zona de soportes comprendida entre S/. 1,14 y S/. 1,07. En este escenario se podría considerar una oportunidad de compra de muy corto plazo si se alcanza alguno de los siguientes soportes importantes S/. 1,07 o S/. 1,00; asimismo, se debe considerar los movimientos de los principales indicadores técnicos, que pueden alertarnos de un posible cambio en la tendencia de corto plazo. La idea es salir de la acción cerca de la media móvil de 200 días.

Análisis técnico Volcan (VOLCABC1)

Volcan mantiene la tendencia alcista de corto plazo al mantenerse por encima de su media móvil exponencial de 30 días; sin embargo, hace una semana parece haber perdido fortaleza debido a la corrección de la cotización internacional de la plata. Desde el punto de vista técnico la acción se mantiene muy cerca de importantes niveles de soporte, mientras los principales indicadores técnicos acaban de confirmar señales bajista por lo que podría esperarse un cambio en la tendencia de corto plazo.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) todavía mantiene la tendencia alcista de corto plazo al estar por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 30 días (curva roja); por otro lado, la tendencia de largo plazo se mantiene bajista al estar por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• La acción se encuentra cerca de la zona de soportes (pisos) comprendida entre S/. 1,34 (línea gris) y la EMA de 30 días (curva roja), el siguiente se identifica en S/. 1,14 (línea morada).
• El RSI (gráfico 1) confirmó la semana pasa una señal bajista luego de salir de la zona de sobre compra. No se observan divergencias.
• El oscilador estocástico (gráfico 2) acaba de confirmar otra señal bajista luego de salir de la zona de sobre compra; asimismo, el MACD parece también estar muy cerca de confirmar una señal bajista.
• La primera resistencia (techo) importante se identifica en S/. 1,5 (línea amarilla), las siguientes estaría en la MA de 200 días (curva azul), S/. 2 (línea verde) y S/. 2,25 (línea celeste).

Análisis técnico Volcan (VOLCABC1)

Volcan acaba de entrar en una tendencia alcista de corto plazo luego de superar su media móvil exponencial de 30 días, impulsado por la reciente tendencia alcista de corto plazo de la cotización de la plata, ante las recientes cifras positivas de la economía de China. En este contexto, los principales indicadores técnicos muestran consistencia con la tendencia de corto plazo; sin embargo, un factor a tener en cuenta es el bajo volumen de negociación de los últimos días, lo que podría ser una señal de debilidad del impulso alcista sobre todo considerando que todavía tenemos un escenario con incertidumbre en los próximos meses.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) acaba de entrar en una tendencia alcista de corto plazo luego que superó de forma clara su media móvil exponencial (EMA) de 30 días (curva roja); sin embargo, hay que tener en cuenta que el bajo volumen de negociación podría ser un indicador de poca fortaleza. Por otro lado, la tendencia de largo plazo se mantiene bajista al seguir por debajo de la media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• Asimismo, la acción se encuentra testeando la zona de resistencia (techo) comprendia entre S/. 1,30 y S/. 1,34 (línea negra) correspondiente al gap bajista del pasado 20 de juino, las siguientes resistencia se identifican en S/. 1,50 (línea amarilla) y la MA de 200 días (curva azul).
• El MACD y el oscilador estocástico (gráfico 2) acaban de mostrar señales alcistas, lo que es consistente con la reciente tendencia de corto plazo.
• El oscilador RSI (gráfico 1) muestra una clara divergencia alcista, situación que indica que la acción tendría el potencial para seguir recuperando terreno.
• En caso de un retroceso el primer soporte (piso) se observa en la EMA de 30 días (curva roja), los siguientes se encontrarían en S/. 1,14 (línea morasa) y S/. 1. 

Grafico 3 (cotización del futuro de la plata):

El futuro de la plata para entrega en septiembre también acaba de entrar una tendencia alcista de corto plazo luego de superar su media móvil de 50 días (curva roja):

Análisis Volcan (VOLCABC1)

Análisis de largo plazo:

Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su tendencia bajista desde el punto de vista de largo plazo luego que perdió su media móvil exponencial de 50 meses (curva roja). La acción continua acercándose al soporte psicológico de S/. 1 (línea morada), en tanto los principales indicadores técnicos son consistentes con la tendencia bajista de largo plazo y no muestran señales de un posible cambio.

Gráfico 1 (velas mensuales):

Análisis de corto plazo:

Volcan sigue acentuando su tendencia bajista de corto plazo afectada por una nueva ola de liquidaciones (destrucciones) del EPU y a la debilidad que viene mostrando la cotización de la plata; asimismo, debemos recordar que la empresa realizó un split el pasado 24 de mayo, situación que también afectó la cotización. En este contexto todo parece indicar que la acción se encamina a poner a prueba el soporte psicológico de S/. 1, en tanto los principales indicadores técnicos no muestran indicios de un posible cambio de tendencia. Para considerar un cambio de tendencia primero tendríamos que esperar que se revierta la situación del EPU con el inicio de nuevas construcciones y que la cotización de la plata entre en una fase alcista.

Gráfico 2:

 

Gráfico 3:

• Volcan mantiene su tendencia bajista de corto plazo al estar por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja).
• El primer soporte (piso) se identifica en S/. 1,00 (línea morada), el siguiente se encontraría en S/. 0,82 (línea gris) donde se observa un gap alcista el 2 de abril del 2009.
• El MACD y el oscilador estocástico (gráfico 3) son consistentes con la fuerte tendencia bajista de corto plazo y por el momento no muestran señales de un posibles cambio en el movimiento.
•  El RSI (gráfico 2) se encuentra en zona de sobre venta y por el momento no muestra señales de un posible giro alcista. No se observan divergencias.
• En caso de un rebote la primera resistencia (techo) se identifica en S/. 1,27 (línea amarilla), las siguiente se encontrarían en la EMA de 50 días (curva roja) y S/. 2,00 (línea negra).

Análisis Volcan (VOLCABC1)

Análisis de largo plazo:

Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) entró en una etapa de caída libre luego de perder la zona de soportes entre la media móvil simple de 100 meses (curva azul) y los S/.2 (línea morada) tal como lo advertimos en el análisis del pasado 21 de abril. En este contexto la acción viene acercándose al soporte psicológico de S/. 1 (línea amarilla), en tanto los principales indicadores técnicos son consistentes con la tendencia bajista de largo plazo y no muestran señales de un posible cambio; sin embargo, lo preocupante de la situación es que estas señales bajistas no se observaban desde la caída del 2008.

Gráfico 1 (velas mensuales):

Análisis de corto plazo:

Volcan acentuó su tendencia bajista de corto plazo debido a la debilidad mostrada por el precio de la plata, los decepcionantes resultados del primer trimestre del año y al proceso de destrucciones del EPU en Wall Street. En este escenario la acción viene testeando el soporte recientemente formado en S/. 1,40 y muestra la posibilidad una breve pausa en la caída o rebote técnico; sin embargo, se debe considerar las perspectivas siguen siendo bajistas debido a que no se observan cambios en los fundamentos ante  la debilidad que todavía sigue mostrando la plata y a que no se observa una tendencia clara en la evolución el preceso de construcciones/destrucciones del EPU.

Gráfico 2:

Gráfico 3:

• Volcan mantiene su fuerte tendencia bajista de corto plazo al estar por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de días (curva roja). La tendencia de lago plazo también se mantiene bajista.
• La acción se encuentra testeando el soporte (piso) recientemente formado en S/. 1,40 (línea morada), el siguiente soporte importante es el nivel psicológico de S/. 1.
• El MACD y el oscilador estocástico (gráfico 3) son consistentes con la tendencia bajista de corto plazo y por el momento no muestran señales de un posible cambio en el movimiento bajista.
• El RSI (gráfico 2) se encuentra en zona de sobre venta y parece estar cerca de marcar una señal alcista justo cuando la acción parece respetar el soporte en S/. 1,40; sin embargo, hay que considerar que podría tratarse de un rebote de muy corto plazo o una breve pausa en la caída.
• En caso de un impulso alcista la primera resistencia (techo) se observa en la EMA de 50 días (curva roja), las siguientes se identifican en S/. 2 (línea negra) y S/. 2,20 (línea celeste).

Análisis técnico Volcan (VOLCABC1)

Análisis de largo plazo:

Volcan Compañía Minera se encuentra en una importante zona de soportes entre la media móvil simple de 100 meses (curva azul) y los S/. 2 (línea morada). En este escenario la acción podría agudizar su tendencia bajista y entrar en una caída libre si pierden estos niveles técnicos, debido a que no se identifican nuevos soportes importantes. Los indicadores técnicos muestran consistencia con el período bajista y no muestran indicios de una recuperación; sin embargo, lo preocupante de la situación es que estas señales bajistas no se observaban desde la caída del 2008.

En los próximos meses no se espera una recuperación consistente debido a las débiles perspectivas de los metales y al poco interés del mercado peruano en el extranjero.

Gráfico 1:

Análisis de corto plazo:

Volcan Compañía Minera mantiene su tendencia bajista afectada por la caída del precio de los metales y por el proceso de destrucción del EPU en Nueva York. En este contexto la acción viene testeando el soporte técnico y psicológico en S/.2, en tanto los principales indicadores técnicos muestran una alta probabilidad de un rebote de muy corto plazo o una pausa en la caída, debido a los niveles de sobre venta que se observan.

Gráfico 2:

Gráfico 3:

• Volcan mantiene su fuerte tendencia bajista al mantenerse por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul) y su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja).
• La acción viene testeando su soporte (piso) en S/. 2 (línea morada), el siguiente se encontraría en S/, 1,86, luego no se identifican soportes importantes.
• El MACD y el oscilador estocástico (gráfico 3) muestran consistencia con la fuerte tendencia bajista y por el momento no muestran señales de un posible cambio en la tendencia.
• El RSI (gráfico 2) esta muy cerca de la zona de sobre venta, situación que podría anticipar un rebote técnico de muy corto plazo o una pausa en la caída.
• En caso de un rebote la primera resistencia (techo) se observa en S/. 2,20 (línea negra), las siguientes estarían en la EMA de 50 días (curva roja) y en S/. 2,45 (línea verde).

Análisis Técnico Volcan (VOLCABC1)

Volcan mantiene su fuerte tendencia bajista presionada por la cotización de la plata, que registra una caída de 10,5% en lo que va del año. En este contexto la acción está muy cerca de testear  la zona de soportes comprendida entre S/. 2,20 y S/. 2,10, que se constituye en un importante nivel técnico debido al gap bajista del pasado 15 de noviembre. Por otro lado, los principales indicadores técnicos son consistentes con la tendencia bajista de corto plazo y todavía no muestran indicios de un impulso alcista. Nuestras perspectivas para los metales son bajistas para el resto del 2013, por lo tanto no se debería esperar una recuperación importante en la acción.

Recordemos que en el análisis del pasado 12 de marzo comentamos la posibilidad de una pausa o rebote técnico en la acción tal como sucedió a mediados de ese mes. Les dejo el link: http://www.facebook.com/pages/Per%C3%BA-Capitales/128143957259634

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su fuerte tendencia bajista de corto y largo plazo al estar por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja) y de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• La acción está muy cerca de testear nuevamente su soporte (piso) en S/. 2,20 (línea morada), nivel técnico que coincide con el gap bajista del 15 de noviembre del año pasado, fecha en que la acción fue retirada del índice MCSI de Morgan Stanley. El siguiente soporte se identifica en S/. 2,10 (línea amarilla).
• El alto volumen de negociación dentro del gap bajista del pasado 15 de noviembre, comprendido entre S/. 2,20 (línea morada) y S/. 2,45 (línea verde), muestra una zona de alta congestión, por lo tanto se debe considerar como un importante importante nivel técnico.
• El MACD y el oscilador estocástico (gráfico 2) son consistentes con la tendencia bajista de corto plazo, por el momento no se observa un posible giro en la tendencia.
• El oscilador RSI (gráfico 1) también es consistente con la tendencia bajista. No se observan divergencias.
• En caso de un rebote técnico la primera resistencia (techo) se observa en la MA de 50 días (curva roja), las siguientes resistencias se encontrarían en S/. 2,45 (línea verd) y S/. 2,62 (línea celeste).

Análisis Técnico Volcan (VOLCABC1)

Volcan entró en una tendencia bajista de corto plazo a mediados de febrero, debido a la caída en la cotización internacional de plata y a los decepcionantes resultados que presentó en el cuarto trimestre del 2012. En este escenario la acción acaba de entrar en una zona de importantes soportes, mientras los principales indicadores muestran fuertes niveles de sobre venta, ante está situación se podría esperar una pausa en la caída o un rebote en caso de una mejora en la cotización de los metales.

Recordemos que en el análisis del pasado 30 de enero advertimos que la acción podía entrar en una tendencia bajista de corto plazo, les dejo el link: http://capitalesperu.blogspot.com/2013/01/analisis-tecnico-volcan-volcabc1.html

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) entró en una tendencia bajista de corto plazo luego de perder su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja). La tendencia de largo plazo se mantiene bajista.
• El alto volumen de negociación dentro del gap bajista del pasado 15 de noviembre, nivel comprendido entre S/. 2,20 (línea morada) y S/. 2,45 (línea verde), muestra una zona de alta congestión.
• La acción viene testeando su soporte (piso) en S/. 2,20 (línea morada), el siguiente se encontraría en S/. 2.10 (línea amarilla).
• El MACD y el oscilador estocástico (ambos en el gráfico 2) son consistentes con la tendencia bajista de corto plazo; asimismo, se observa que el estocástico esta en zona de sobre venta desde mediados de febrero.
• El oscilador RSI (gráfico 1) muestra fuertes niveles de sobre venta, situación que sumado a la cercanía de importantes niveles de soporte podrían indicar una pausa en la caída o un rebote técnico en caso de una mejora en los metales.
• La primera resistencia (techo) se identifica en S/. 2,45 (línea verde), las siguientes estarían en la EMA de 50 días (curva roja) y en S/. 2,62 (línea celeste).

 En una mirada de largo plazo con velas mensuales (gráfico 3) se observa un importante soporte en S/. 2,10 (línea morada), nivel que se mantiene desde septiembre del 2010.

Análisis técnico Volcan (VOLCABC1)

Volcan viene testeando su media móvil exponencial de 50 días, por lo que la acción podría entrar técnicamente en una tendencia bajista de corto plazo, debido a debilidad que viene mostrando la plata desde finales del 2012, a la fuerte corrección en la BVL y a una recomendación de venta de la acción en el mercado  hace unos días (ver las recomendaciones en Reuters http://www.reuters.com/finance/stocks/analyst?symbol=VOL_pb.LM).

Por el lado técnico, los principales indicadores muestran tramos bajistas, lo que no son buenas señales para Volcan.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su fuerte tendencia bajista de largo plazo desde julio del 2012 al estar por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul). La tendencia de corto plazo está por definirse debido a que la acción viene testeando su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja), nivel que viene cumpliendo la función de soporte (piso) dinámico.
• Asimismo, la acción está en la zona de soporte del gap alcista del 2 de enero entre S/. 2,62 y S/. 2,59 (líneas grises), los siguientes soportes estarían en S/. 2,51 (línea naranja) y S/. 2,45.
• El oscilador RSI (gráfico 1) muestra un movimiento bajista luego de marcar una señal de venta el pasado 15 de enero. No se observan divergencias.
• El MACD (gráfico 2) acaba de mostrar una señal bajista el pasado 24 de enero, mientras que el oscilador estocástico acaba de entrar en niveles de sobre venta.
• En caso de un rebote en la EMA de 50 días (curva roja) las resistencias (techos) se identifican en S/. 2,75 (línea negra), la MA de 200 días (curva azul) y S/. 2,94 (línea verde).

Análisis Volcan (VOLCABC1)

Volcan está testeando su soporte en S/. 2,45, que es la parte superior del gap bajista del pasado 15 de noviembre y tal como mencionamos en el análisis del 25 de noviembre la acción tuvo muchas dificultades en superar de forma consistente la zona entre los S/. 2,45 y la media móvil exponencial de 50 días. Los dejo un un fragmento del anterior análisis:

La pregunta ahora es ¿Hasta donde puede llegar el rebote de Volcan? Primero hay que tener en cuenta que las ventas de los fondos de inversión internacionales continuarán hasta el 30 de noviembre, por lo que todavía podemos tener una fuerte presión vendedora. Por el lado del análisis técnico el panorama se muestra favorable en el corto plazo; sin embargo, algunos de los principales indicadores todavía no confirman señales alcistas. Según nuestro punto de vista la acción tendrá dificultades en superar en el actual escenario su resistencia en S/. 2,45, formada en el gap bajista del 15 de noviembre; y en recobrar su media móvil exponencial de 50 días (que en estos momentos está alrededor de S/. 2,60).

Luego de la finalización de las ventas de los fondos de inversión internacionales el pasado 30 de noviembre el volumen de negociación en Volcan regresó a niveles normales es por eso y al actual escenario en la BVL que se espera que la acción continué en su tendencia bajista, situación que podría cambiar en caso de un cambio en el contexto internacional que le de impulso a las materias primas.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCANBC1) mantiene su fuerte tendencia bajista de corto y largo plazo al estar por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja) y su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• La acción viene testeando su soporte (piso) en S/. 2,45 (línea naranja), que es el nivel superior de gap bajista del pasado 15 de noviembre, los siguientes soportes se identifican en S/. 2,24 (línea morada, que es la parte inferior del gap bajista) y en S/. 2,16 (línea negra).
• El MACD y el oscilador estocástico (gráfico 2) son consistentes con la tendencia bajista de corto plazo. Por el momento no hay indicios de un cambio de tendencia.
• El oscilador RSI (gráfico 1) no muestra divergencias.
• En caso de un repunte la primera resistencia (techo) se identifica en S/. 2,51 (línea negra), los siguientes se encontrarían en S/. 2,75 (línea gris) y en la EMA de 50 días (curva roja).

¿Hasta donde llegará Volcan?

Luego de la confirmación del retiro de Volcan del índice MSCI de Morgan Stanley la acción registró una abrupta caída hasta niveles de S/. 2,10, debido a las ventas obligadas de los fondos de inversión internacionales. Esto viene generando el interés de inversionistas locales debido a que las acción habría caído muy por debajo de su valor fundamental y por la expectativa de un fuerte rebote. 

La pregunta ahora es ¿Hasta donde puede llegar el rebote de Volcan? Primero hay que tener en cuenta que las ventas de los fondos de inversión internacionales continuarán hasta el 30 de noviembre, por lo que todavía podemos tener una fuerte presión vendedora. Por el lado del análisis técnico el panorama se muestra favorable en el corto plazo; sin embargo, algunos de los principales indicadores todavía no confirman señales alcistas. Según nuestro punto de vista la acción tendrá dificultades en superar en el actual escenario su resistencia en S/. 2,45, formada en el gap bajista del 15 de noviembre; y en recobrar su media móvil simple de 50 días (que en estos momentos está alrededor de S/. 2,60).

Recordemos que la última vez que Volcan entró en una tendencia alcista de largo plazo y registró un importante avance fue debido a la inclusión de la acción en el índice MSCI el 16 de noviembre del año pasado; y a la recuperación de la cotización de los metales entre diciembre 2011 y marzo 2012, debido optimismo generado por las cumbres europeas que se realizaron para controlar la incertidumbre generada por la crisis de la zona euro. En el actual escenario no se identifican catalizadores claros que pueden generar un impulso de mediano - largo plazo en la acción.

Pasemos al análisis técnico:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su tendencia bajista de largo y corto plazo al estar por debajo de su media móvil simple (MA) de 2000 días (curva azul) y su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja).
• La acción acaba de superar su primera resistencia (techo) en S/. 2,24 (línea morada), que es la parte inferior del gap bajista del pasado 15 de noviembre. Las siguientes resistencia se identifican en S/. 2,45 (línea naranja), S/. 2,51 (línea negra) y la EMA de 50 días (curva roja).
• El oscilador RSI (gráfico 1) acaba de marcar una señal alcista al salir de niveles de sobre venta, observen el fuerte rebote de corto plazo la última vez que el RSI marcó una señal alcista a finales de agosto. No se observan divergencias.
• El MACD (gráfico 2) todavía muestra una fase bajista; sin embargo, parece estar cerca de indicar un giro alcista. En tanto el oscilador estocástico (gráfico 2) se mantienen en zona de sobre venta.
• En caso de un retroceso el primer soporte (piso) se identifica en S/. 2,24 (línea morada) y los siguientes en S/. 2,16 y S/. 2,00.
• Los altos niveles de negociación de las últimas semanas muestran las ventas obligadas de los fondos de inversión internacionales luego que la acción fuese retirada del índice MSCI de Morgan Stanley.

Volcan en soportes (VOLCABC1)

Análisis de largo plazo:

Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) todavía mantiene su tendencia alcista de largo plazo desde junio del 2009 al estar por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 50 meses (línea roja), que cumple la función de soporte dinámico, nivel que coincide con importantes soportes de corto plazo (ver en en análisis de corto plazo). Sin embargo, la acción vienen testeando este su EMA de 50 días debido al deterioro de los estados financieros de la empresa en el tercer trimestre, al rumor de la salida de Volcan del índice MSCI, al retroceso reciente de los metales y al ambiente de apatía y pesimismo en la BVL. En este constexto el MACD muestra una clara señal bajista, lo que significa que por el momento por el lado técnico no se espera ningún rebote consistente (teniendo en cuenta el largo plazo).

Gráfico 1:

Análisis de corto plazo:

Volcan registra un fuerte retroceso luego que no pudiera superar su MA de 200 días a mediados se septiembre, recordemos lo que posteamos en nuestro último análisis del 30 de septiembre pasado:

• En este contexto la acción viene testeando su EMA de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de un soporte (piso) dinámico, en caso de perder este nivel sería un indicador de clara debilidad y puede ser interpretado como una señal de venta. El siguiente soporte se identifica en S/. 2,72 (línea morada).
• El oscilador estocástico (gráfico 2) viene confirmando la debilidad que muestra Volcan en las últimas semanas, por el momento no hay indicios de un giro alcista. 

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 2:

Gráfico 3:

 

• Volcan (VOLCABC1) se encuentra en una fuerte tendencia bajista de largo y corto plazo al estar por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul) y de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja).
• La acción viene testeando su zona de soportes (pisos) entre S/. 2,57 (línea morada) y S/. 2,51 (línea naranja).
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el gráfico 3) muestran consistencias con la fuerte tendencia bajista de corto plazo; asimismo, el estocástico se encuentra en zona de sobre venta desde finales de octubre, lo que sumado a la cercanía de los soportes puede ser una señal de posible pausa en la caída o de rebote.
• El oscilador RSI (gráfico 1) no muestra divergencias.
• En caso de un rebote la primera resistencia se encuentra en S/. 2,75 (línea negra), los siguientes se identifican en la EMA de 50 días (curva roja), S/.2,94 (línea celeste) y la MA de 200 días (curva azul).

Análisis técnico de Volcan (VOLCABC1)

Volcan mantiene su tendencia bajista de largo plazo, debido a que la acción no puedo superar su media móvil simple de 200 días en el impulso alcista que registró la BVL luego del anuncio del QE3 en EE UU. Por el momento los principales indicadores técnicos son desfavorables y son consistentes con la debilidad mostrada en las últimas semanas. Es importante estar atentos a las señales bajistas o de venta para poder salir a tiempo de las posiciones tomadas.

Quiero recordar que en el análisis de Volcan del pasado 2 de septiembre (pueden revisar en los archivos del blog) indicamos que existían muchos indicios alcistas desde el punto de vista técnico. Comentario que fue muy acertado debido al importante repunte que tuvo la acción desde el 5 de septiembre al 14 de septiembre, en el que tuvimos un alza de 12,9%, nada mal para unos días. Los dejo con un extracto de ese análisis:

• El MACD (gráfico 3) es consistente con la tendencia bajista de corto plazo; sin embargo, el oscilador estocástico (gráfico 3) podría estar cerca marca una señal alcista de corto plazo, situación que sería interesante al estar en zona de soporte. Es importante esperar una confirmación.
• El oscilador RSI (gráfico 2) acaba de indicar una señal alcista al salir de niveles de sobre venta, lo que podría ser un indicador de que la acción podría recuperarse luego de respetar su soporte en S/. 2,75. No se observan divergencias.

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Grágico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su tendencia bajista de largo plazo al estar por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul). Sin embargo, la tendencia de corto plazo es alcista al estar por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja).
• En este contexto la acción viene testeando su EMA de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de un soporte (piso) dinámico, en caso de perder este nivel sería un indicador de clara debilidad y puede ser interpretado como una señal de venta. El siguiente soporte se identifica en S/. 2,72 (línea morada).
• El oscilador estocástico (gráfico 2) viene confirmando la debilidad que muestra Volcan en las últimas semanas, por el momento no hay indicios de un giro alcista.
• El MACD (gráfico 2) todavía muestra una fase alcista que es consistente con la tendencia alcista de corto plazo; sin embargo, para estar muy cerca de marcar una señal bajista o de venta, que sería confirmada con la perdida de la EMA de 50 días (curva roja). Es un factor a tener muy encuentra.
• El oscilador RSI (gráfico 1) marco el pasado 17 de septiembre una señal bajista, que coincidió con el punto en que la acción no pudo superar su MA de 200 días (curva azul). No se observan divergencias.
• La primera resistencia (techo) se observa en S/. 2,94 (línea negra), el siguiente techo se identifica en la MA de 200 días (curva azul), que viene cumpliendo la función de una fuerte resistencia dinámica.

Análisis técnico Volcan (VOLCABC1)

Análisis de largo plazo

En un análisis de largo plazo se observa que Volcan mantienen su tendencia alcista al estar por encima de su medía móvil exponencial de 50 meses (curva roja en el gráfico 1), que viene cumpliendo la función de una directriz alcista desde junio del 2009. Por otro lado, el oscilador estocástico muestra una fase bajista que es consistente con el retroceso que a mostrado la acción en los últimos 5 meses.

Para una estrategia de inversión de largo plazo sería interesante esperar que Volcan ponga a prueba y respete su EMA de 50 meses (curva roja), tal como lo ha venido haciendo desde junio del 2009.

En los últimos meses la acción se ha visto afectada por las menores utilidades registradas en el segundo trimestre del año, debido a la caída en el precio del zinc, plomo y la plata, y al incremento en los costos de operación de la empresa; asimismo, la empresa se habría visto afectada por las constantes huelgas de sus trabajadores.

Gráfico 1:

Análisis de corto plazo

Gráfico 2:
Gráfico 3:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su tendencia bajista de corto y laro plazo al estar por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja) y su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• La acción viene respetando su soporte (piso) en S/. 2,75 (línea morada), el siguiente soporte se identifica en S/. 2,57 (línea naranja), nivel que coincide con el gap o hueco alcista del 16 de noviembre del 2011.
• El MACD (gráfico 3) es consistente con la tendencia bajista de corto plazo; sin embargo, el oscilador estocástico (gráfico 3) podría estar cerca marca una señal alcista de corto plazo, situación que sería interesante al estar en zona de soporte. Es importante esperar una confirmación.
• El oscilador RSI (gráfico 2) acaba de indicar una señal alcista al salir de niveles de sobre venta, lo que podría ser un indicador de que la acción podría recuperarse luego de respetar su soporte en S/. 2,75. No se observan divergencias.
  
• La primera resistencia se observa en la EMA de 50 días (curva roja), nivel que no puede ser superado con claridad desde inicios de abril. La siguiente resistencia se identifica en S/. 2,94 (línea verde).
  

Análisis Volcan Compañía Minera (VOLCABC1)

Estimados lectores, regresamos con nuestros análisis luego de unos días de ausencia debido a temas laborales. Quiero agradecerle su preferencia y decirles que espero poder seguir escribiendo con la frecuencia de siempre.

Pasemos al análisis técnico:

Análisis de largo plazo

En un análisis de largo plazo se puede observar que Volcan (VOLCABC1) mantiene su tendencia alcista al estar por encima de sus medias móviles de 50 meses (curva roja) y 200 meses (curva azul). Sin embargo, el oscilador estocástico (gráfico 1) muestra niveles de sobre compra y parece estar cerca de marcar una señal bajista por lo que es posible que continúen las perdidas en la acción.

Gráfico 1 (1998 - 2012):


Análisis de corto plazo

Gráfico 2:

Gráfico 3:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) acaba de entrar en una tendencia bajista de largo plazo al caer por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul). En tanto la tendencia de corto plazo también es bajista al estar por debajo de su MA de 50 días (curva roja).
• La acción viene testeando su soporte (piso) en S/. 2,89 (línea naranja), luego de perder el importante nivel de S/. 2,94 (línea morada). El siguiente soporte se identifica en S/. 2,75.
• El oscilador estocástico (3º gráfico) viene confirmando la tendencia de corto plazo; por otro lado, el MACD (3º gráfico) parece haber marcado una señal bajista.
• El oscilador RSI (2º gráfico) está en zona neutral y parece mostrar una ligera divergencia alcista, lo que es un indicador que la acción podría tener un rápido repunte en caso de una mejora en el escenario internacional.
• En caso de un rebote técnico la primera resistencia (techo) se identifica en S/. 2,94 (línea morada), la siguiente resistencia se observa en la MA de 200 días (curva azul).
• En el actual escenario no hay fundamentos técnicos para entrar en Volcan, tanto en el corto y largo plazo. Como siempre repito no soy de los que les gusta recomendar comprar acciones para acumular o promediar precios.
  

¿Es momento de entrar en Volcan?

Estimados lectores, luego de unos días de ausencia debido a motivos de salud y a temas laborales los dejo con un análisis de Volcan.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su tendencia alcista de largo plazo al estar por encima de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul). En tanto la tendencia de corto plazo aun está por confirmar debido a que se viene poniendo a prueba a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja).
• La acción parece haber dado una señal de compra tras haber superado su EMA de 50 días (curva roja), que venía cumpliendo la función de una fuerte resistencia dinámica. Asimismo, hay que tener en cuenta las señales alcistas en el MACD y el oscilador estocástico.
  
• La siguiente resistencia (techo) se identifica en S/. 3,11 (línea verde), la siguiente resistencia se observa en S/. 3,20 (línea azul).
• El MACD (2º gráfico) está cerca de marcar una señal alcista si supera la línea media del índice. Por otro lado, el oscilador estocástico (2º gráfico) confirma el movimiento alcista y además señala niveles de sobre compra; sin embargo, todavía es prematuro para hablar de una corrección.
• El oscilador RSI (1º gráfico) se mantiene en zona neutral y no muestra divergencias.
• En caso de un retroceso el primer soporte (piso) se identifica en la MA de 200 días (curva azul), que debería cumplir la función de un fuerte soporte dinámico. El siguiente piso se observa en S/. 2,94 (línea morada).
• Asimismo, hay que tener en cuenta que luego de los acuerdos llegados en la pasada cumbre europea y a las posibles medidas de estimulo que podrían adopartar el BCE y la Fed, los metales podrían recibir un impulso de corto plazo que podría durar unos meses.
  

Análisis Volcan (VOLCABC1)

Análisis de largo plazo:

Gráfico 1:

En un análisis de largo plazo con velas mensuales se observa que Volcan mantiene su tendencia alcista al estar por encima de su media móvil exponencial de 50 meses (curva roja), que viene cumpliendo la función de una directriz alcista desde junio del 2009. El RSI no muestra divergencias.

Análisis de corto plazo:

Gráfico 2:

Gráfico 3:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) está en una tendencia bajista de corto plazo al estar por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja), nivel que actualmente esta cerca de S/. 3,08. Sin embargo, la acción mantiene su tendencia alcista de largo plazo al estar por encima de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul), nivel que está cerca de S/. 2,89.
• En caso que continúen las caídas el primer soporte (piso) se identifica en S/. 2,94 (línea morada). El siguiente soporte se observa en la MA de 200 días (curva azul), que debe cumplir la función de un soporte dinámico.
• El oscilador RSI (1º gráfico) está en zona neutral y no muestra divergencias.
• El oscilador estocástico (2º gráfico) todavía confirma la tendencia bajista en la acción y por el momento no muestra señales de un cambio. En tanto el MACD (2º gráfico) también confirma la tendencia bajista.
• La primera resistencia (techo) se identifica en la EMA de 50 días (curva roja), la siguiente resistencia se observa en S/. 3,11 (línea naranja).
• Al parecer la acción está en un canal lateral con piso en S/. 2.94 (línea morada) y techo en 3,10 (línea naranja).
• Para identificar una buena oportunidad de compra en base a los fundamentos del análisis técnico habría que esperar que Volcan supere su EMA de 50 días (curva roja) y esperar una confirmación por parte del MACD o el estocástico.