sábado, 9 de diciembre de 2017

Oportunidades de trading con la cotización del oro

Cotización del oro

La cotización del oro se encuentra en un fuerte movimiento bajista desde finales de noviembre luego que no pudo superar la resistencia de US$ 1,300 la onza, nivel técnico que forma parte del canal lateral que identificamos desde finales del primer trimestre del presente año. Desde entonces el precio del metal dorado ha respetado este rango de movimiento de forma casi perfecta, excepto durante la primera quincena de septiembre debido a la sobre reacción generada por las tensiones entre Corea del Norte y EE UU. En este contexto, en los próximos meses se espera que la cotización del oro siga oscilando en el rango de US$ 1,200 - US$ 1,300, debido a que no se esperan cambios en los fundamentos.

Desde el punto de vista técnico, el precio del oro acaba de perder un importante nivel de soporte conformado por la confluencia de la media móvil de 200 días y los US$ 1,260, situación que terminó por desencadenar la ejecución de una cantidad importante de "Stop Loss". Por otro lado, los movimientos de las medias móviles de 50, 100 y 200 días parecen anticipar la formación de un triple cruce bajista, por lo tanto en las próximas semanas podría esperarse que se mantenga la debilidad en el precio. Finalmente, el oscilador estocástico y el RSI confirman el fuerte movimiento bajista; sin embargo, hasta el momento no se identifican señales de un próximo cambio de tendencia de corto plazo.


Índice del dólar (DX) y otros fundamentos

La debilidad en la cotización del oro es explicada por el repunte del dólar en los mercados financieros internacionales, debido a las fuertes expectativas de que la Fed eleve la tasa de interés en EE UU el próximo 13 de diciembre. En este contexto, el índice internacional del dólar (DX) acaba de superar las medias móviles de 50 y 100 días, movimiento que tiene una fuerte connotación alcista desde el punto de vista técnico. En las próximas semanas, se identifica que el índice DX tendría el potencial de poner a prueba la zona de resistencias conformada por la media móvil de 200 días y los 95 puntos. Recordemos que las 2 últimas veces que la Fed elevó las tasas de interés en EE UU, los pasados 14 de marzo y 15 de junio, la cotización del oro alcanzó el límite inferior del canal lateral.

Probabilidad de alza de las tasas de interés en EE UU: http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Por otro lado, los movimientos del principal fondo de inversión de activos respaldados por oro físico, ETF GLD (SPDR Gold Trust), muestran una gradual reducción de su tamaño desde inicios de octubre pasado; por lo tanto, se puede establecer que por le momento los principales jugadores del mercado no esperan un repunte en el precio del oro.


ETF UGLD (Velocity Shares 3X Long Gold)

En el actual contexto se identifica una clara oportunidad de trading de corto plazo en activos ligados a la cotización del oro. En particular se recomienda seguir de cerca el ETF UGLD, instrumento apalancado que amplifica por 3 los movimientos en los futuros del oro, debido a que su volatilidad puede ser muy bien aprovechada en grandes oscilaciones laterales. En este caso, la estrategia a seguir consiste en comprar el ETF cuando el precio alcance niveles cercanos a US$ 9.2 y posteriormente vender en niveles cercanos a US$ 11.5. La utilidad potencial de esta operación es de 25% en un horizonte aproximado de 5 semanas.

Descripción del ETF UGLD: http://www.etf.com/UGLD


Artículos relacionados:


jueves, 5 de octubre de 2017

Las construcciones del EPU confirman el optimismo sobre la BVL

En la sesión de hoy, el gestor de fondos BlackRock construyó 250,000 nuevas participaciones del EPU, lo que significa que acaba de adquirir una canasta de acciones peruanas por un valor de US$ 10.2 millones. En este sentido, los movimientos de BlackRock confirman el optimismo de los inversionistas extranjeros sobre la BVL, que ha mostrado un claro cambio a partir del pasado 22 de septiembre.

El EPU es un fondo de inversión cotizable o ETF (Exchange Traded Fund) compuesto por una canasta de 26 acciones peruanas; en este sentido, se constituye en un instrumento de inversión indirecta sobre el mercado peruano. En este caso, cuando BlackRock crea nuevas unidades del EPU debe salir a comprar las acciones que lo componen, situación que contribuye a crear una fuerte presión compradora.

Gráfico del número de participaciones del EPU (EPU.SO)


sábado, 23 de septiembre de 2017

Cierre de semana en Perú Capitales (18 - 22 septiembre)

Bolsa de Valores de Lima (BVL)

El índice SP/BVL Perú General finalizó la semana con un retroceso de 0.71%, al pasar de 18,150 a 18,021 puntos, presionado por el desempeño de las acciones de los sectores financiero (-4.42%), servicios (-1.50%) y electricidad (-1.50%). En este contexto, los más destacado fue la primera creación de participaciones del EPU desde mediados de febrero pasado, por lo tanto podría esperarse un incremento consistente en el volumen de negociaciones de la BVL. En el aspecto técnico, los principales indicadores técnicos acaban de marcar señales bajistas; en este sentido, es muy probable que la BVL entre en una corrección de corto plazo. El primero soporte relevante se identifica en la media móvil de 50 días.

Los resultados a nivel sectorial fueron los siguientes:

Financiero: 4.42%
Industrial: 2.58%
Minería: -0.06%
Servicios: -1.50%
Consumo: 2.35%
Eléctrico: -1.50%
Construcción: 1.36%
Junior: 6.35%

En la semana el monto negociado de acciones alcanzó S/ 341.9 millones, cifra que representó una caída de 18.8% respecto a la semana anterior.

Gráfico velas Índice SP/BVL Perú General


Tipo de cambio (dólar/sol)

El tipo de cambio interbancario cerró la semana con un retroceso de 0.12%, al pasar de S/ 3.251 a S/ 3.247, presionado por la incertidumbre respecto a la tendencia del dólar en los mercados internacionales; por otro lado, el BCR intervino en el mercado cambiario con la compra de US$ 1 millón. Desde el punto de vista técnico el tipo de cambio continua en el canal lateral comprendido entre S/ 3.23 y S/ 3.26.

Gráfico de velas tipo de cambio (dólar/sol)


El resumen de la semana en Desde Wall Street



viernes, 22 de septiembre de 2017

BlackRock crea nuevas unidades del EPU (ETF peruano)

En la sesión de hoy, el gestor de fondos BlackRock construyó 150,000 nuevas participaciones del EPU, lo que significa que acaba de adquirir una canasta de acciones peruanas por un valor de US$ 5.7 millones. Las compras del principal gestor de fondos a nivel internacional son las primeras desde mediados de febrero pasado; por lo tanto, podríamos estar ante un cambio en la tendencia en las perspectivas de los inversionistas extranjeros.

Un cambio de tendencia en los movimientos del EPU podría significar un incremento sostenido en el volumen de negociaciones en la plaza limeña, debido a que las compras de BlackRock son seguidas de cerca por un segmento importante de inversionistas extranjeros. Sin embargo, para considerar un cambio de tendencia habría que esperar que las cotizaciones de los metales mantengan sus respectivas zonas de soportes.

El EPU es un fondo de inversión cotizable o ETF (Exchange Traded Fund) compuesto por una canasta de 26 acciones peruanas; en este sentido, se constituye en un instrumento de inversión indirecta sobre el mercado peruano. En este caso, cuando BlackRock crea nuevas unidades del EPU debe salir a comprar las acciones que lo componen, situación que contribuye a crear una fuerte presión compradora en la BVL.

Gráfico del número de participaciones del EPU (EPU.SO)


sábado, 16 de septiembre de 2017

Cierre de semana en Perú Capitales (11 - 16 septiembre)

Bolsa de Valores de Lima (BVL)

El índice SP/BVL Perú General cerró la semana con un avance de 1.15%, al pasar de 17,944 a 18,150 puntos, impulsado por el desempeño de las acciones del sector financiero y las acciones ligadas al sector construcción. En este contexto, las acciones de Credicorp (BAP) avanzaron 4.6% tras conocerse que varios fondos de inversión del extranjero han estado incrementando sus posiciones en el holding peruano. Por otro lado, las acciones ligadas al sector construcción mantienen su rally alcistas por las expectativas generadas por el Plan de Reconstrucción con Cambios. Desde el punto de vista técnico, los principales indicadores se mantienen en niveles de sobre compra, señal que nos indica que la BVL podría enfrentar dificultades para mantenerse al alza.

Los resultados a nivel sectorial fueron los siguientes:

Financiero: 4.55%
Industrial: 1.66%
Minería: -1.29%
Servicios: 0.53%
Consumo: 1.72%
Eléctrico: 0.53%
Construcción: 1.92%
Junior: -14.13%

En la semana el monto negociado de acciones en la BVL alcanzó S/ 421 millones, cifra que representó un incremento de 112% respecto a la semana anterior; en este caso, el mayor volumen de operaciones fue explicado por una operación de S/ 200 millones correspondiente a Intergroup (IFS).

Gráfico de velas diarias índice SP/BVL Perú General


Tipo de cambio (dólar/sol)

El tipo de cambio interbancario finalizó la semana con un avance de 0.53%, al pasar de S/ 3.234 a S/ 3.251, favorecido por el rebote técnico del dolar en los mercados financieros internacionales, y por la intervención del BCR en el mercado cambiario con la compra de de S/ 252.5 millones. Desde el punto de vista técnico, el tipo de cambio se mantienen dentro del canal lateral comprendido entre S/ 3.23 y S/ 3.26; sin embargo, el dólar se encuentra poniendo a prueba las medias móviles de 50 y 100 días, por lo tanto en el muy corto plazo podríamos tener movimientos importantes en el tipo de cambio.

Gráfico de velas diarias tipo de cambio (dólar/sol)


El resumen de la semana en Desde Wall Street

jueves, 14 de septiembre de 2017

¿Cambio de tendencia en la cotización del zinc?

La cotización del zinc muestra los primeros signos de debilidad luego de alcanzar US$ 3,200 la tonelada, afectada principalmente por el rebote del índice del dólar en una importante zona de soporte, el primer incremento de los inventarios en la London Metal Exchange (LME) en más de 10 meses, y por signos de desaceleración de la economía China en el segundo semestre del año. La confluencia de estos factores empiezan a poner en duda la fortaleza de la tendencia alcista de corto plazo iniciada a mediados de agosto pasado, que básicamente fue originada por factores de tipo especulativos.

El incremento de los inventarios en la LME puede constituirse en un factor que anuncia cambios en los fundamentos detrás de los precios, puesto que sería un indicador de la normalización de la oferta tras el ingreso de nuevos proyectos en operación. Sin embargo, en el corto plazo el desempeño de la cotización del zinc seguirá estando supeditada a la evolución del dólar en los mercados financieros, que en estos niveles podría tener un punto de inflexión (en los próximos días publicaremos un análisis de índice del dólar DX).


Desde el punto de vista técnico, la cotización del zinc se encuentra poniendo a prueba el primer soporte relevante en US$ 3,000 la tonelada; asimismo, se observa que hacia finales de agosto pasado los indicadores RSI y el oscilador estocástico marcaron señales de venta, que debieron ser interpretados como advertencias de un posible cambio en la tendencia. En este contexto, los siguientes soportes relevantes se identifican en la media móvil de 50 días y los US$ 2,800 toneladas, niveles que podrían ser fácilmente alcanzados por el desempeño que vienen mostrando el RSI y el estocástico. Al parecer todas las condiciones están puestas sobre la mesa para tener de vuelta a la tendencia lateral.

Gráfico de velas diarias cotización del zinc


En el gráfico de velas semanales, que nos brindan una perspectiva de largo plazo, se observa una clara divergencia bajista en el indicador RSI; por lo tanto  se constituye en una clara señal de que el precio del zinc podría seguir enfrentando fuertes presiones bajistas en las próximas semanas.

Gráfico de velas semanales cotización del zinc


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sábado, 9 de septiembre de 2017

Cierre de semana en Perú Capitales (4 - 9 septiembre)

Bolsa de Valores de Lima (BVL)

El índice SP/BVL Perú General cerró la semana con una avance de 0.64%, al pasar de 17,830 a 17,944 puntos, impulsado principalmente por el avance de las acciones ligadas al sector construcción, debido a la aprobación del Plan de Reconstrucción con Cambios el último 6 de septiembre. Por el contrario, el sector minería registró un retroceso de 1.53%, presionado por la caída de los precios del cobre (-2.61%) y el zinc (-5.2%). En este contexto, se debe evaluar la posible continuidad de la tendencia alcista en la BVL, ante la posibilidad de un cambio de tendencia de la cotización de los metales. Desde el punto de vista técnico, los principales indicadores muestran que la BVL se encuentra en claros niveles de sobre compra; por lo tanto, en las próximas semanas podría registrarse una corrección bajista, en este caso el primer soporte relevante se identifica en la media móvil de 50 días.

Los resultados a nivel sectorial fueron los siguientes:

Financiero: -0.99%
Industrial: 3.89%
Minería: -1.53%
Servicios: 0.80%
Consumo: 2.03%
Eléctrico: 0.80%
Construcción: 4.63%
Junior: 18.41%

En la semana el monto negociado de acciones en la BVL alcanzó S/ 198 millones, cifras que representa un incremento de 28.9% del volumen negociado respecto a la semana anterior.

Gráfico de velas diarias índice SP/BVL Perú General


Tipo de cambio (dólar/sol)

El tipo de cambio interbancario finalizó la semana con un retroceso 0.15%, al pasar de S/ 3.239 a S/ 3.234, presionado por la debilidad del dólar en los mercados financieros internacionales; sin embargo, la caída del tipo de cambio fueron limitadas por la intervención del BCR en el mercado cambiario con la compra de US$ 845 millones. Desde el punto de vista técnico, el tipo de cambio se mantiene dentro del canal lateral comprendido entre S/ 3.23 y S/ 3.26, sostenido exclusivamente por la autoridad monetaria.

Gráfico de velas diarias tipo de cambio (dólar/sol)


El resumen de la semana en Desde Wall Street


Análisis Volcan Compañpía Minera

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