Análisis semanal del índice S&P 500

El índice Standard & Poor´s 500 entró en una tendencia bajista de largo plazo al perder su media móvil simple de 200 días, tal como dijimos en la semana pasada era muy probable que el índice pusiera a prueba este nivel. Está vez el retroceso en Nueva York estuvo ligado a los débiles datos económicos en EE UU, principalmente al informe mensual del empleo de mayo, que mostró que el mercado laboral se está desacelerando con fuerza; asimismo, el menor dinamismo del sector manufacturero, la caída en la confianza del consumidor y los menores pedidos de las fabricas también pesan en las expectativas de crecimiento de la mayor economía del mundo. Recuerdo que a inicios de año en este blog sosteniamos que era muy poco probable que EE UU mantuviera el ritmo de crecimiento mostrado en el primer bimestre del 2012 y al parecer no nos equivocamos.

¿Qué se puede venir para está semana? Lo primero que se observa son los niveles de sobre venta en los principales indicadores técnicos, lo que podría generar un rebote técnico en los próximos días, en este caso la excusa perfecta puede las expectativas que se generen en la reunión de los ministros de finanzas y presidentes de los bancos centrales de los países miembros del G-7 a realizarse el 5 de junio. ¿Llegarán a algún acuerdo que solucione definitivamente la crisis de la zona euro? Creo que todos sabemos la respuesta ... entonces podemos intuir el movimiento de los mercados. Otra excusa para los rebotes son las expectativas que vienen generándose respecto a nuevos planes de estímulos por parte de la Fed y el BCE, pero por el momento no hay nada definido.

La incertidumbre en los mercados sigue siendo alta y muy probablemente todo seguirá así hasta que el tema de las elecciones presidenciales en Grecia se defina el próximo 17 de junio.

Pasemos a la parte técnica que es lo que más nos gusta:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice Standard & Poor´s (S&P 500) entró en una tendencia bajista de largo plazo al caer por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva celeste) el pasado 1 de junio. La tendencia de corto plazo sigue siendo bajista al estar por debajo de su MA de 50 días (curva roja).
• En caso que las acciones en EE UU continúen cayendo el siguiente soporte (piso) se identifica en 1.260 puntos (línea morada). El próximo soporte se encontraría en 1.220 puntos (línea gris).
• El oscilador estocástico (gráfico 2) acaba de entrar nuevamente en zona de sobre venta, lo que confirma la fuerte tendencia bajista de corto plazo. Por su parte, el MACD (gráfico 2) también confirma la tendencia bajista en el S&P 500.
• El oscilador RSI (gráfico 1) también acaba de volver a entrar en zona de sobre venta, lo que puede ser un posible indicador de un próximo rebote técnico. Observe en el gráfico los rebotes que tuvo el S&P 500 cada vez que entró en zona de sore venta. Adicionalmente, se observa una pequeña divergencia alcista en el RSI.
• En caso de un rebote técnico la primera resistencia (techo) se identifica en la MA de 200 días (curva celeste), que debe cumplir la función de una fuerte resistencia dinámica. La siguiente resistencia se observa en 1.300 puntos (línea naranja).
• El índice de volatilidad (VIX) marca un nivel de 26,12 puntos, lo que indica la presencia de volatilidad en el mercado al estar por encima de los 20 puntos. Asimismo, se observa que el índice supero su MA de 200 días, lo que puede ser un indicador que la volatilidad puede incrementarse en los próximos días.

Gráfico 3: Índice de volatilidad VIX