Análisis semanal S&P 500

En el último análisis del índice S&P 500 (el 16 de abril) mencionamos que era muy probable que la corrección del mercado continuará y que no se veían motivos para esperar un repunte en el corto plazo, claro excepto que la Fed o el BCE nos regalen nuevos estímulos monetarios. Este comentario me trajo una ola de criticas, los mercados no son ajenos a los fundamentos, aunque muchas veces los ignoren y sobre reaccionen a los datos, en algún momento se alinean a estos.

Como venimos diciendo hace unos meses el repunte de las bolsas durante el primer trimestre fue una ilusión creada por el Banco Central Europeo (BCE) y por las buenas señales de la economía estadounidense. Asimismo, mencionamos que el desempeño de Wall Street iba a depender de los datos macro en EE UU, y que no era sostenible que estos signa mostrando buenos resultados en un escenario de desaceleración de la economía mundial. Es así que está corrección estaba más que anunciada.

Las perspectivas siguen siendo las mismas, no hay fundamentos en el corto plazo para superar los 1.420 puntos en el S&P 500, claro que esto no es valido si la Fed o el BCE deciden actuar, pero por el momento es poco probable.

Vamos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice Standard & Poor´s 500 (S&P 500) está en una tendencia bajista de corto plazo luego de haber perdido su media móvil simple (MA) de 50 días (curva roja). La tendencia de largo plazo se mantiene alcista al estar por encima de su MA de 300 días (curva celeste).
• El S&P 500 viene testeando su soporte (piso) en 1.370 puntos (línea verde), en caso perder este nivel el siguiente soporte de identifica en 1.345 puntos (línea morada).
• La corrección en Wall Street se agudizó luego que el dato mensual de empleo de abril mostró que el mercado laboral en EE UU viene enfriándose en los 2 últimos meses.
  
• El oscilador estocástico (2º gráfico) confirmó el pasado 4 de mayo una señal bajista o de venta, lo que es un indicador que la corrección podría prolongarse. Por otro lado, el MACD (2º gráfico) se encuentra muy cerca de marcar una confirmación definitiva de tendencia bajista.
• El RSI (1º gráfico) no muestra divergencias.
• En caso de un giro alcista la primera resistencia (techo) se identifica en la MA de 50 días (curva roja), nivel que debe cumplir la función de una resistencia dinámica. El siguiente techo se encontraría en 1.420 puntos (línea blanco), nivel que no puede ser superado desde mayo del 2008.
• El índice de volatilidad VIX señala 18,94 puntos, por debajo del nivel clave de 20 puntos a partir del que se considera un mercado con presencia de volatilidad.