Análisis semanal S&P 500

Hace ya algunas semanas que no realizaba el ya clásico análisis del índice S&P 500, debido a la falta de tiempo, pero bueno empecemos el análisis ...

Tal como venía diciendo desde finales del 2011 era muy probable que Wall Street entre en una fuerte tendencia alcista si el S&P 500 superaba con claridad su media móvil de 200 días, bueno y así ocurrió al inicio del 2012 y en lo que va del año el índice acumula un avance de 6,13%. La pregunta que todos nos hacemos es ¿Hasta cuando durara está tendencia?, sobre todo teniendo en cuenta que estamos muy cerca de poner a prueba importantes soportes.

Definitivamente nadie puede afirmar con seriedad que pasará con las bolsas en estas semanas, pero si podemos resaltar los factores más importantes que incidirán en el mercado. Primero, es el acuerdo que acaba de llegar la zona euro respecto del nuevo rescate financiero a Grecia, lo que debe dar una tranquilidad momentánea (calculo unos meses) al mercado, por lo que no se espera un nuevo impulso en las próximas semanas por este tema. Segundo, el cierre de la temporada de entrega de resultados trimestrales en EE UU, que en las última veces ha sido un importante impulso para Wall Street debido a los buenos resultados mostrados las empresas, ya no influirá en la tendencia de las bolsas por lo menos en los próximos 3 meses. Por lo tanto, el desempeño de las acciones estará determinado principalmente por la evolución de los datos económicos en EE UU, y en menor medida por lo que pase en China y la zona euro.

Por lo tanto considero que la pregunta que nos debemos hacer es ¿Podrá seguir mostrando buenos resultados la economía de EE UU en un entorno de menor dinamismo económico mundial? Es posible que en las próximas semanas puedan seguir saliendo algunos buenos indicadores económicos en EE UU (datos de empleo, producción industrial, confianza del consumidor), pero parece poco problable que estos resultados se mantengan en los próximos meses en un escenario con recesión en la zona euro y una desaceleración en China y en el resto del mundo.

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice Standard & Poor´s 500 (S&P 500) está en una tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• El S&P 500 recibió un impulso alcista la última semana por la expectativa de la aprobación definitiva del nuevo plan de rescate financiero a Grecia y por los datos que muestran que la recuperación del mercado laboral en EE UU viene cobrando fuerza.
  
• El índice se encuentra cerca de testear su próxima resistencia (techo) en 1.370 puntos (línea verde), nivel no alcanzado desde inicios de mayo del 2011. siguiente resistencia se encontraría en 1.420 puntos.
• El oscilador estocástico (2º gráfico) marca niveles de sobre compra desde finales de diciembre del 2011, lo que hace cada día más probable una corrección a la baja. En tanto el MACD (2º gráfico) viene confirmando la tendencia alcista.
• El RSI (1º gráfico) acaba de entrar en niveles de sobre compra, lo que también es un indicador que el S&P 500 podría estarse acercando a una corrección a la baja.
• En caso de un giro bajista el primer soporte (piso) se identifica en 1,345 puntos (línea morada), el siguiente soporte estaría en 1.300 (línea amarilla).