Oportunidades de trading con la cotización del oro

Cotización del oro

La cotización del oro se encuentra en un fuerte movimiento bajista desde finales de noviembre luego que no pudo superar la resistencia de US$ 1,300 la onza, nivel técnico que forma parte del canal lateral que identificamos desde finales del primer trimestre del presente año. Desde entonces el precio del metal dorado ha respetado este rango de movimiento de forma casi perfecta, excepto durante la primera quincena de septiembre debido a la sobre reacción generada por las tensiones entre Corea del Norte y EE UU. En este contexto, en los próximos meses se espera que la cotización del oro siga oscilando en el rango de US$ 1,200 - US$ 1,300, debido a que no se esperan cambios en los fundamentos.

Desde el punto de vista técnico, el precio del oro acaba de perder un importante nivel de soporte conformado por la confluencia de la media móvil de 200 días y los US$ 1,260, situación que terminó por desencadenar la ejecución de una cantidad importante de "Stop Loss". Por otro lado, los movimientos de las medias móviles de 50, 100 y 200 días parecen anticipar la formación de un triple cruce bajista, por lo tanto en las próximas semanas podría esperarse que se mantenga la debilidad en el precio. Finalmente, el oscilador estocástico y el RSI confirman el fuerte movimiento bajista; sin embargo, hasta el momento no se identifican señales de un próximo cambio de tendencia de corto plazo.

Índice del dólar (DX) y otros fundamentos

La debilidad en la cotización del oro es explicada por el repunte del dólar en los mercados financieros internacionales, debido a las fuertes expectativas de que la Fed eleve la tasa de interés en EE UU el próximo 13 de diciembre. En este contexto, el índice internacional del dólar (DX) acaba de superar las medias móviles de 50 y 100 días, movimiento que tiene una fuerte connotación alcista desde el punto de vista técnico. En las próximas semanas, se identifica que el índice DX tendría el potencial de poner a prueba la zona de resistencias conformada por la media móvil de 200 días y los 95 puntos. Recordemos que las 2 últimas veces que la Fed elevó las tasas de interés en EE UU, los pasados 14 de marzo y 15 de junio, la cotización del oro alcanzó el límite inferior del canal lateral.

Probabilidad de alza de las tasas de interés en EE UU: http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Por otro lado, los movimientos del principal fondo de inversión de activos respaldados por oro físico, ETF GLD (SPDR Gold Trust), muestran una gradual reducción de su tamaño desde inicios de octubre pasado; por lo tanto, se puede establecer que por le momento los principales jugadores del mercado no esperan un repunte en el precio del oro.

ETF UGLD (Velocity Shares 3X Long Gold)

En el actual contexto se identifica una clara oportunidad de trading de corto plazo en activos ligados a la cotización del oro. En particular se recomienda seguir de cerca el ETF UGLD, instrumento apalancado que amplifica por 3 los movimientos en los futuros del oro, debido a que su volatilidad puede ser muy bien aprovechada en grandes oscilaciones laterales. En este caso, la estrategia a seguir consiste en comprar el ETF cuando el precio alcance niveles cercanos a US$ 9.2 y posteriormente vender en niveles cercanos a US$ 11.5. La utilidad potencial de esta operación es de 25% en un horizonte aproximado de 5 semanas.

Descripción del ETF UGLD: http://www.etf.com/UGLD

Artículos relacionados:

13 de agosto: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/08/senales-de-venta-en-la-cotizacion-del.html

5 de julio: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/07/oportunidad-de-corto-plazo-en-el-oro.html

BlackRock crea nuevas unidades del EPU (ETF peruano)

En la sesión de hoy, el gestor de fondos BlackRock construyó 150,000 nuevas participaciones del EPU, lo que significa que acaba de adquirir una canasta de acciones peruanas por un valor de US$ 5.7 millones. Las compras del principal gestor de fondos a nivel internacional son las primeras desde mediados de febrero pasado; por lo tanto, podríamos estar ante un cambio en la tendencia en las perspectivas de los inversionistas extranjeros.

Un cambio de tendencia en los movimientos del EPU podría significar un incremento sostenido en el volumen de negociaciones en la plaza limeña, debido a que las compras de BlackRock son seguidas de cerca por un segmento importante de inversionistas extranjeros. Sin embargo, para considerar un cambio de tendencia habría que esperar que las cotizaciones de los metales mantengan sus respectivas zonas de soportes.

El EPU es un fondo de inversión cotizable o ETF (Exchange Traded Fund) compuesto por una canasta de 26 acciones peruanas; en este sentido, se constituye en un instrumento de inversión indirecta sobre el mercado peruano. En este caso, cuando BlackRock crea nuevas unidades del EPU debe salir a comprar las acciones que lo componen, situación que contribuye a crear una fuerte presión compradora en la BVL.

Gráfico del número de participaciones del EPU (EPU.SO)

BlackRock sigue con las destrucciones del EPU (ETF peruano)

En la sesión de hoy se destruyeron 50,000 unidades del EPU, lo que significa que el gestor de fondos BlackRock acaba de liquidar una canasta de acciones peruanas por un valor de US$ 1'850,000. En marzo del presente año BlackRock inició un proceso de destrucciones del ETF peruano, desde entonces se han destruido 2'750,000 unidades del EPU, cifra que representa ventas por aproximadamente U$S 92 millones.

En lo que va de 2017, el número de participaciones del EPU se ha reducido de un máximo de 7'300,000 a 4'550,000 unidades, resultado que se constituye en un nuevo mínimo del stock de participaciones. En este sentido, el proceso de destrucciones del ETF peruano se constituye en un factor que mantiene alejados a los inversionistas extranjeros de la BVL, que por lo general toman en cuenta los movimientos de BlackRock para tomar decisiones de inversión en la plaza limeña.

El EPU es un fondo de inversión cotizable o ETF (Exchange Traded Fund), compuesto por una canasta de 26 acciones peruanas, diseñado para replicar el comportamiento del mercado bursátil peruano. En este sentido, cuando BlackRock decide destruir unidades del EPU, debe liquidar las acciones que componen el ETF, situación que debería crear una fuerte presión vendedora en la BVL.

Gráfico del número de participaciones del EPU (EPU.SO)

Señales de venta en la cotización del oro (oportunidad de trading)

En la semana pasada la cotización del oro alcanzó los US$ 1,298 la onza, nivel muy cercano a nuestro objetivo de trading de US$ 1,300 publicado el pasado 5 de julio; por lo tanto, puede establecerse que llegó el momento adecuado para cerrar las posiciones largas sobre activos respaldados por el metal dorado. En nuestra estrategia de 5 semanas la cotización del oro se apreció 7.7%; sin embargo, en los ETFs apalancados NUGT y UGLD las ganancias en el mismo período fueron de 27.3% y 22.8%, respectivamente; nada mal para solo 5 semanas!

Desde el punto de vista técnico, la cotización del oro se encuentra a puertas de poner a prueba la resistencia de US$ 1,300, nivel que no ha podido ser superado desde abril de 2016. Por otro lado, los indicadores RSI y el oscilador estocástico se encuentran en una clara zona de sobre compra y muy cerca de marcar señales de venta; por lo tanto, podemos determinar que es muy poco probable que el precio del oro superé la actual resistencia. La siguiente zona de soporte relevante se identifica en la confluencia de las medias móviles de 50 y 100 días, actualmente cerca a los US$ 1,255 la onza.

Gráfico de velas diarias de la cotización del oro 

Seguimiento del volumen de unidades del ETF GLD

En el seguimiento del stock de unidades del ETF GLD (SPDR Gold Trust), el principal fondo de inversión de activos respaldados por oro físico a nivel mundial,  no se observa un mayor dinamismo de la demanda de oro para nuevas creaciones de participaciones del referido ETF. Por el contrario, entre inicios de junio a la fecha se puede identificar un claro proceso de destrucciones del ETF; por lo tanto, no se puede precisar que en el actual contexto el avance en el precio del oro se deba a factores fundamentales, al parecer como en los últimos meses serían temas de coyuntura de corto plazo.

Gráfico de la evolución del número de participaciones del ETF GLD (GLD.SO)

Artículos relacionados:

5 de julio: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/07/oportunidad-de-corto-plazo-en-el-oro.html

15 de junio: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/06/senales-bajistas-en-la-cotizacion-del.html 

BlackRock intensifica las destrucciones del EPU (ETF peruano)

En la jornada de hoy se destruyeron 150,000 unidades del EPU, tal como anticipábamos en nuestro reporte de ayer, lo que significa que el gestor de fondos BlackRock acaba de liquidar una canasta de acciones peruanas por un valor de US$ 5.4 millones. Desde inicios de marzo se han destruido 2'700,000 unidades del EPU, que suman una salida de aproximadamente US$ 90 millones.

En lo que va de 2017, el número de participaciones del ETF peruano se han reducido de 7'300,000 a 4'600,000, resultado que se constituye en un nuevo mínimo alcanzado por el stock de unidades del EPU. El ciclo de destrucciones del EPU es un factor que mantiene alejados a los inversionistas institucionales, que por lo general toman en cuenta los movimientos de BlackRock.

El EPU es un fondo de inversión cotizable o ETF (según sus siglas en inglés), compuesto por una canasta de 26 acciones listadas en la BVL, diseñado para replicar el comportamiento del mercado bursátil peruano. En este sentido, cuando BlackRock decide destruir unidades el EPU se deben liquidar las acciones que componen el ETF.

Gráfico de la evolución del número de participaciones del EPU (EPU.SO)

Participaciones del EPU alcanzan mínimo histórico

En la jornada de hoy se confirmó la destrucción de 200,000 unidades del EPU, lo que implica que el gestor de fondos BlackRock acaba de liquidar una canasta de 26 acciones peruanas por un valor de US$ 6.7 millones. En este sentido, desde inicios de marzo de 2017 se han destruido 2'150,000 unidades del EPU, que suman una salida del país de aproximadamente US$ 71.7 millones.

En lo que va del año, el número de participaciones del ETF peruano se ha reducido de 7'300,000 a 5'150,000, el mínimo nivel histórico alcanzado por el stock de unidades del EPU. En este sentido, la agresiva reducción del número de participaciones es un indicador que apoya la hipótesis de que la BVL estaría próxima a entrar en una tendencia bajista.

Recordemos que el EPU es un fondo de inversión cotizable o ETF (según sus siglas en ingles), compuesto por una canasta de 26 acciones listadas en la BVL, diseñado para replicar el comportamiento del mercado bursátil peruano. Por lo tanto, cuando BlackRock destruye unidades del EPU debe salir a vender las acciones que lo componen, situación que genera una presión vendedora sobre la BVL.

Gráfico de la evolución de unidades del EPU (EPU.SO)

Se intensifican las destrucciones del EPU (ETF peruano)

En la jornada de hoy se destruyeron 300,000 unidades del EPU, lo que significa que el gestor de fondos BlackRock acaba de liquidar una canasta de 26 acciones peruanas por un valor de US$ 10.2 millones. Desde inicios de marzo del presente año se han destruido 1'950,000 de unidades del EPU, que suman una salida del país de aproximadamente US$ 65 millones.

Recordemos que el EPU es un fondo de inversión cotizable o ETF según sus siglas en ingles, compuesto por una canasta de 26 acciones listadas en la BVL, diseñado para replicar el comportamiento del mercado bursátil peruano. Por lo tanto, cuando BlackRock destruye unidades del EPU debe salir a vender las acciones que lo componen, situación que genera una importante presión vendedora en la plaza limeña.

Gráfico de la evolución del número de unidades del EPU (EPU.SO)

En lo que va del 2017, el número de participaciones del ETF se ha reducido de 7'300,000 a 5'350,000 unidades, evolución que muestra las menores expectativas de los inversionistas extranjeros respecto a la BVL. En este sentido, el seguimiento de la evolución del número de participaciones del EPU es un indicador que apoya la hipótesis de que la BVL estaría cerca de entrar en una tendencia bajista.

Para la próxima semana se espera que se confirmen nuevas destrucciones del EPU; por lo tanto, es muy probable que el número de participaciones del ETF se siga acercando a su menor nivel histórico registrado hacia finales de 2015. 

Señales bajistas en la cotización del oro

En las últimas 2 semanas, la cotización del oro ha mostrado un fuerte movimiento bajista luego de no superar la resistencia de US$ 1,300 la onza troy. En este contexto, la situación parece complicarse para el metal dorado, debido a que los fundamentos empiezan a ganar mayor preponderancia respecto a los factores coyunturales de corto plazo. En este sentido, las perspectivas de los principales jugadores del mercado parecen haber cambiado a partir de la última reunión de política monetaria de la Fed, en donde además de elevar la tasa de interés de referencia, la autoridad monetaria de EE UU dejo abierta la posibilidad para nuevos incrementos de las tasas de interés en el corto plazo. Recordemos que la cotización del oro tuvo un pequeño rally alcista desde mediados de mayo, impulsado principalmente por la debilidad del dólar en los mercados financieros internacionales, como consecuencia de los problemas políticos de Donald Trump en EE UU.

El cambio en las perspectivas del mercado puede observarse en los movimientos de la estructura de la cartera del principal fondo de inversión en activos respaldados por oro físico. Este es el caso de SPDR Gold Trust (GLD), un fondo de inversión cotizable o ETF, que en la jornada de hoy realizó la mayor destrucción de participaciones de su fondo en lo que va del año. En este caso es sencillo interpretar que si el principal jugador del mercado acaba de liquidar un importante lote de oro físico, las perspectivas en el corto plazo no deberían ser nada favorables.

Gráfico de la evolución del número de participaciones del ETF GLD (GLD.SO)

En el aspecto técnico la cotización del oro se encuentra poniendo a prueba una importante zona de soportes, comprendida en la zona de confluencia de las medias móviles de 50 y 100 días. Por otro lado, el RSI y el oscilador estocástico vienen confirmando el movimiento bajista, luego que en la semana pasada ambos indicadores marcaran claras señales de venta. En el mismo sentido, el RSI mostraba una ligera divergencia bajista hace un par de semanas, que debió haber sido interpretada como una señal de que se iban a enfrentar dificultades para superar la resistencia de US$ 1,300 la onza troy. En caso de continuar los retrocesos, los siguientes soportes relevantes se identifican en la media móvil de 200 días y en los US$ 1,200 la onza troy.

En el actual contexto, la cotización del oro parece haber entrado en un canal lateral comprendido entre los U$S 1,200 y US$ 1,300; por lo tanto, en el corto y mediano plazo una estrategia de inversión interesante podría consistir en operar cerca de los extremos del canal. Por otro lado, el escenario actual no parece ser el adecuado para tomar posiciones con miras al largo plazo, debido a que los fundamentos del mercado siguen siendo desfavorables para el precio del oro.

Gráfico de velas diarias de la cotización del oro

Artículos relacionados:

17 de abril: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/04/la-cotizacion-del-oro-pone-prueba-la.html

3 de abril: http://capitalesperu.blogspot.pe/2017/04/cotizacion-del-oro-en-zona-de.html

Movimientos del EPU

Hoy se destruyeron 50 mil acciones del EPU en Wall Street, lo que generó una fuerte presión vendedora en la BVL, ante la decisión de la Fed de reducir en US$ 10.000 millones su programa de compras de activos. En la semana se han liquidado 100 mil acciones.Con los últimos movimientos el stock de acciones del ETF peruano cerró en 9´150.000.

Recordemos que el EPU es un fondo de inversión cotizable listado en la Bolsa de Valores de Nueva York, compuesto por una canasta de 25 acciones inscritas en la BVL. El siguiente gráfico muestra la evolución del número de acciones del EPU (en millones): 

¿Qué pasa en la Bolsa de Valores de Lima?

Durante la semana se confirmó la finalización del proceso de destrucción del EPU en Nueva York, con la construcción de 400 mil nuevas acciones del ETF peruano. La mayor demanda de acciones peruanas para la estructuración del EPU generó un impulso alcista en la Bolsa de Valores de Lima (BVL); sin embargo, todavía no se puede confirmar un cambio en la tendencia de corto plazo en el mercado peruano debido a la debilidad que muestran los metales, en especial el oro. El siguiente gráfico muestra la evolución del número de acciones del EPU:

Análisis del EPU (ETF peruano en Nueva York)

El EPU, un ETF (instrumento financiero) que cotiza en Nueva York y que intenta replicar el comportamiento de la Bolsa de Valores de Lima, mantiene su fuerte tendencia bajista debido al bajo desempeño que vienen mostrando las principales acciones que lo componen (BAP, BVN, Volcan y SCCO). Sin embargo, el EPU se encuentra en zona de importantes resistencias, por lo que podría marcar una señal alcista en caso muestre la suficiente fortaleza para superar estos niveles con claridad. Definitivamente todo dependera de lo que suceda mañana en la reunión del BCE y el 13 de septiembre en la reunión de política monetaria de la Fed.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El EPU mantiene su tendencia bajista de corto y largo plazo al estar por debajo de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• El ETF se encuentra se encuentra cerca de importantes resistencias (techos) alrededor de la MA de 50 días (curva roja) y los $ 41 (línea morada). La siguiente resistencia importante se identifica en la Ma de 200 días (curva celeste).
• El oscilador estocástico (gráfico 2) acaba de marcar una señal de venta, lo que se constituye en una señal de que la tendencia bajista podría acentuarce. Por su parte, el MACD (gráfico 2) parece estar cerca de indicar una señal bajista.
• El oscilador RSI (gráfico 1) se mantiene en zona neutral y no muestra divergencias.
• Los siguientes soportes (pisos) se observan en $ 39 (línea morada) y $ 37,5 (línea verde oscuro).
  

Análisis EPU (ETF en Nueva York)

En está ocasión los dejo con un análisis del EPU, un ETF que cotiza en Wall Street y que intenta replicar el desempeño del mercado peruano, es útil analizarlo para tener una idea de como ven los inversionistas extranjeros a la Bolsa de Valores de Lima. En este sentido, la prolongada tendencia bajista y los bajos volúmenes de negociación que se observan son indicadores de apatía entre los operadores. En los próximos días espero poder postear un análisis amplio del IGBVL para tener una mejor idea de lo que está sucediendo en nuestra bolsa.

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El EPU (ETF en Nueva York que intenta replicar el comportamiento del mercado peruano) mantiene su tendencia bajista de corto y largo al estar por debajo de sus medias móvil simples (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• El primer soporte (piso) se observa en $ 39 (línea naranja), nivel que coincide con el gap alcista del 3 enero. El siguiente soporte se identifica en $ 37,5 (línea morada).
• El EPU acentuó su tendencia bajista desde finales de julio debido a que los principales componentes del ETF (BVN, BAP, SCCO, Volcan) presentaron resultados por debajo a los esperados en el segundo trimestre. Asimismo, viene impactando negativamente la apatía existente en el mercado peruano, debido a la latente incertidumbre procedente desde zona euro.
  
• El oscilador estocástico (2º gráfico) parece mostrar una señal alcista; sin embargo, parece ser una señal falsa, que suelen darse en tendencias bajistas muy prolongadas. Por otro lado, el MACD (2º gráfico) si es consistente con la tendencia bajista de corto plazo.
  
• El oscilador RSI (1º gráfico) confirma la tendencia bajista en el EPU. No se observan divergencias.
• En caso de un posible rebote la primera resistencia (techo) se observa $ 41 (línea gris). La siguiente resistencia se identifica en la MA de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de una fuerte resistencia dinámica desde inicios de mayo del presente año.
  

Análisis EPU (ETF peruano)

Hace ya un tiempo que no hacia un análisis del EPU:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El EPU (ETF peruano en Nueva York que intenta replicar el comportamiento de la BVL) se encuentra en una tendencia alcista de corto al estar por encima de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja). Asimismo, el EPU parece haber entrado en una tendencia alcista de largo plazo luego de superar su MA de 200 días (curva negra) por primera vez desde mayo del 2011.
  
• La siguiente resistencia (techo) se identifica en $ 43 (línea verde), la siguiente resistencia estaría en $ 45 (línea gris).
• El oscilador estocástico (2º gráfico) se encuentra en claros niveles sobre compra, lo que puede ser un indicador de un próxima pausa o giro bajista en el ETF. El MACD (2º gráfico) viene confirmando la tendencia alcista.
• El RSI (1º gráfico) muestra una clara divergencia alcista, lo que es una señal que el ETF podría continuar al alza.
• El primer soporte (piso) se identifica en $ 40,9 (línea naranja), que es el punto del gap (hueco) alcista del 17 de enero. El siguiente soporte se identifica en la MA de 200 días (curva negra).
  

Análisis EPU (ETF peruano)

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El EPU (ETF peruano en la Bolsa de Nueva York) se encuentra en una tendencia bajista de corto y largo plazo al estar por debajo de su media móvil (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva negra).
• Asimismo, se observa que el EPU se encuentra en un canal bajista (ver las líneas naranjas)
  
• El ETF viene testeando su soporte (piso) en $ 38 (línea morada), en caso de perder este nivel el siguiente soporte estaría en $ 35,5 (línea azul).
• El oscilador estocástico (2º gráfico) se encuentra en niveles de sobre compra y parece estar cerca de marcar un giro bajista o una pausa en el EPU.
• El RSI (1º gráfico) no muestra divergencias.
  
• La primera resistencia (techo) se identifica en la MA de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de una fuerte resistencia dinámica. La siguiente resistencia se encontraría en la MA de 100 días (curva azul)
  

Análisis EPU (ETF peruano)

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El EPU (ETF peruano en Nueva York) mantiene su tendencia bajista de largo plazo al estar por debajo de su media móvil (MA) de 200 días (curva negra); sin embargo, en el corto plazo la tendencia es alcista al estar por encima de la MA de 50 días (curva roja).
• El ETF peruano viene testeando su MA de 100 días (curva azul), que viene cumpliendo la función de soporte (piso) dinámico. En caso de perder este nivel, el siguiente soporte estaría en la MA de 50 días (curva roja) y luego no se observa otro soporte relevante hasta $ 38 (línea morada).
• El oscilador estocástico (2º gráfico) viene capturando el giro bajista en el EPU, luego que no pudiera superar su resistencia en $ 43 (línea verde), que es punto que coincide con el gap bajista del 6 de junio (el lunes siguiente de las elecciones presidenciales).
• El MACD (2º gráfico) para estar cerca de marcar una confirmación bajista, lo que es un indicador que el EPU podría tener nuevas caídas durante la próxima semana.
  
• El RSI (1º gráfico) no muestra divergencias.
• Hay que tener en cuenta que el EPU podría recibir un fuerte impulso alcista en caso que la Reserva Federal (Fed) de EE UU anuncie el lanzamiento de un nuevo plan de estimulo monetario (QE3) el próximo 21 de septiembre, que tendría un fuerte efecto alcista en los commodities metálicos, lo que probablemente impulse al EPU por encima de su MA de 200 días (curva negra).
  

Seguimiento GLD (ETF del oro)

Hace algunas semanas vengo siguiendo a GLD (ETF del oro) a la espera de una fuerte corrección, los dejo con el análisis de hoy:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• GLD (ETF del oro) mantiene su tendencia alcista de corto y largo plazo, pese a las reciente perdidas, al estar por encima de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva negra).
• El oro viene enfrentando fuertes presiones bajistas, debido a los aparentes avances para contener los problemas de la deuda en la zona euro.
  
• El MACD y el oscilador estocástico (ambos en el 2º gráfico) vienen confirmando el movimiento a baja en el ETF, lo que es un indicador que las perdidas podrían continuar.
• El RSI (1º gráfico) aun continua mostrando una divergencia bajista, lo que es un fuerte indicador que el ETF podría seguir corrigiendo a la baja en las próximas jornadas.
• GLD tiene su primer soporte (piso) en la MA de 50 días (curva roja), que vendría a cumplir la función de un soporte dinámico. El siguiente soporte se identifica en $ 165 (línea morada), que es punto del gap bajista del 8 de agosto.
• En caso de producirse un giro alcista el ETF encontraría su primera resistencia (techo) en $ 176 (línea negra), la siguiente resistencia estaría en $ 178,3 (línea naranja).
• Para una buena oportunidad de compra en GLD habría que esperar que rebote en su MA de 50 días (no olvidar colocar el stop loss).
  

Análisis EPU (ETF peruano)

Gráfico largo plazo:

Gráfico corto plazo:

• El EPU (ETF peruano en Nueva York) mantiene su tendencia bajista de largo plazo al estar por debajo de su media móvil (MA) de 200 días (curva negra). Sin embargo, la tendencia de corto plazo es alcista al estar por encima de la MA de 50 días (curva roja).
• El ETF peruano se ha visto favorecido desde inicio de semana por la mayor confianza del mercado ante la ratificación de Julio Velarde como presidente del BCR para el próximo gobierno y al conocerse la composición del próximo gabinete.
  
• El MACD y el oscilador (parte inferior 2º gráfico) estocástico vienen confirmado la actual tendencia alcista de corto plazo.
• El RSI (parte inferior del 1º gráfico) muestra una ligera divergencia alcista respecto a la cotización del EPU, lo que puede ser un indicador de continuidad de la tendencia lacista de corto plazo.
• La próxima resistencia a poner a prueba está en MA de 200 (curva negra), de superar este nivel con claridad la nueva tendencia de largo plazo será alcista. En caso de un retroceso el soporte más cercano está en la MA de 100 días (curva azul).
  

Análisis EPU (ETF peruano)

Gráfico largo plazo:

Gráfico corto plazo:

• El EPU (ETF peruano en Nueva York) mantiene su fuerte tendencia bajista de corto y largo plazo al estar poe debajo de sus medias móviles (MA) de 50 (curva roja) y 200 (curva negra) días.
• El ETF peruano viene siendo afectado por la incertidumbre de los inversionistas extranjeros respecto del próximo cambio de gobierno.
  
• Hay que tener cuenta que la actual tendencia es explicada principalmente por factores internos, debido a que los mercados internacionales han tenido fuertes alzas las últimas 3 sesiones ante la aprobación del plan de austeridad por parte de Grecia.
  
• El ETF peruano perdió la semana pasada su soporte en $ 38 (linea morada), que ahora cumple la función de resistencia. El próximo soporte importante está en $ 35,5 (linea azul), al parecer que no hay nada que frene está caída.
• El oscilador estocástico y el MACD (ver parte inferior de los gráficos) confirman la fuerte tendencia bajistas y señalan niveles de sobreventa hace buen tiempo.
• Para ver un cambio de tendencia alcista, el EPU debe superar su MA de 50 días (curva roja) que viene cumpliendo la función de una fuerte resistencia dinámica.
  

Análisis EPU (ETF peruano)

Gráfico diario largo plazo

Gráfico diario corto plazo

• El EPU (ETF peruano en Nueva York) se encuentra en una fuerte tendencia bajista de corto y largo plazo al estar por debajo de su media móvil de 50 (curva roja) y 200 días (curva negra).
• El ETF peruano no pudo cerrar el gap (hueco) bajista formado tras las elecciones presidensiales del 6 de junio, por lo que la tendencia bajista se mantiene intacta
• Ahora viene testeando su soporte en $ 38,8 (linea morada). En caso de perder este nivel el próximo soporte importante está en $ 35,5 (linea azl).
• La actual tendencia del EPU confirma que los inversionistas extranjeros mantienen su desconfianza en el desempeño de las acciones peruanas luego de la victoria de Ollanta Humala en las elecciones presidenciales.
• El oscilador estocástico y el MACD (ver parte inferior del 2º gráfico) confirman la tendencia bajista y marcan niveles de sobre venta.
• Es importante tener en cuenta que fuera del contexto político, el EPU viene enfrentando presiones a la baja por la tendencia bajista en los metales industriales, debido al actual contexto externo (desaceleración del crecimiento en EE UU, problemas de deuda en Grecia y ajustes de política monetaria en China y otros países emergentes.
• Además, desde abril último la economía peruana ha confirmado una desaceleración, debido a la menor expansión de inversión privada ante la incertidumbre respecto a la continuidad del modelo económico, lo que afectará el desempeño de la BVL.