Análisis semanal del índice S&P 500

Pasan las semanas y el S&P 500 sigue sin poder superar su fuerte resistencia en 1.420 puntos, nivel que no puede ser superado con claridad desde mayo del 2008. El comportamiento de los mercados en los últimos días es explicado básicamente a la falta de noticias o datos que impulsen a los mercados de forma consistentes. Y como venimos diciendo hace ya varios análisis los mercados se han recuperado desde junio casi exclusivamente por expectativas sobre las medidas que pueden adoptar el BCE y la Fed; sin embargo, todavía no hay nada definitivo.

Por el momento la atención de las bolsas parece estar centrada en la reunión de política monetaria de la Fed que se llevará a cabo el próximo 12 y 13 de septiembre, en la que según las especulaciones se podría anunciar el tan esperado QE3, en caso de no haber novedades el mercado podría tener una corrección.

La parte técnica muestra importantes señales bajistas, lo que puede ser un indicador de fatiga o debilitamiento del mercado. Ha esto le suma que estamos cerca de importantes resistencias que no pueden ser superadas hace más de 4 años.

Como siempre pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice Standard & Poor´s (S&P 500) mantiene su tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus medias móviles simples (MA) de 200 días (curva celeste) y 50 días (curva roja).
• El índice lleva alrededor de 2 semanas sin poder superar su resistencia (techo) en 1.420 (línea amarilla). La siguiente resistencia importante se identifica en 1.576 puntos, el máximo nivel alcanzado por el S&P 500.
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el gráfico 2) vienen confirmando claras señales bajista, lo que es un indicador de que el S&P 500 podría tener una corrección a la baja o de que podría tener dificultades para superar su resistencia.
• El oscilador RSI (gráfico 1) parece mostrar una divergencia bajista, lo que también se constituye en un indicador de que podría estar acercándose una corrección.
• En caso de una corrección el primer soporte (piso) se observa en 1.400 puntos (línea gris). El siguiente soporte se identifica en la MA de 50 días (curva roja), que debe cumplir la función de un soporte dinámico o móvil.
• El bajo volumen de negociación que se observa en las últimas semanas, que se puede ver reflejado en los bajos volúmenes de negociación de los futuros del mini S&P 500, muestran la falta de fortaleza para superar resistencias.
• El índice de volatilidad VIX (gráfico 3) marca 16,35 puntos, por lo que técnicamente nos encontramos en un escenario sin volatilidad al estar pro debajo de los 20 puntos (línea amarilla). Hay que tener en cuenta que el VIX tiene su primera resistencia en su MA de 50 días (curva roja), es probable que empecemos a ver un poco más de volatilidad en el mercado.

Gráfico 3: