Análisis técnico de Volcan (VOLCABC1)

Volcan mantiene su tendencia bajista de largo plazo, debido a que la acción no puedo superar su media móvil simple de 200 días en el impulso alcista que registró la BVL luego del anuncio del QE3 en EE UU. Por el momento los principales indicadores técnicos son desfavorables y son consistentes con la debilidad mostrada en las últimas semanas. Es importante estar atentos a las señales bajistas o de venta para poder salir a tiempo de las posiciones tomadas.

Quiero recordar que en el análisis de Volcan del pasado 2 de septiembre (pueden revisar en los archivos del blog) indicamos que existían muchos indicios alcistas desde el punto de vista técnico. Comentario que fue muy acertado debido al importante repunte que tuvo la acción desde el 5 de septiembre al 14 de septiembre, en el que tuvimos un alza de 12,9%, nada mal para unos días. Los dejo con un extracto de ese análisis:

• El MACD (gráfico 3) es consistente con la tendencia bajista de corto plazo; sin embargo, el oscilador estocástico (gráfico 3) podría estar cerca marca una señal alcista de corto plazo, situación que sería interesante al estar en zona de soporte. Es importante esperar una confirmación.
• El oscilador RSI (gráfico 2) acaba de indicar una señal alcista al salir de niveles de sobre venta, lo que podría ser un indicador de que la acción podría recuperarse luego de respetar su soporte en S/. 2,75. No se observan divergencias.

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Grágico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su tendencia bajista de largo plazo al estar por debajo de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul). Sin embargo, la tendencia de corto plazo es alcista al estar por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja).
• En este contexto la acción viene testeando su EMA de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de un soporte (piso) dinámico, en caso de perder este nivel sería un indicador de clara debilidad y puede ser interpretado como una señal de venta. El siguiente soporte se identifica en S/. 2,72 (línea morada).
• El oscilador estocástico (gráfico 2) viene confirmando la debilidad que muestra Volcan en las últimas semanas, por el momento no hay indicios de un giro alcista.
• El MACD (gráfico 2) todavía muestra una fase alcista que es consistente con la tendencia alcista de corto plazo; sin embargo, para estar muy cerca de marcar una señal bajista o de venta, que sería confirmada con la perdida de la EMA de 50 días (curva roja). Es un factor a tener muy encuentra.
• El oscilador RSI (gráfico 1) marco el pasado 17 de septiembre una señal bajista, que coincidió con el punto en que la acción no pudo superar su MA de 200 días (curva azul). No se observan divergencias.
• La primera resistencia (techo) se observa en S/. 2,94 (línea negra), el siguiente techo se identifica en la MA de 200 días (curva azul), que viene cumpliendo la función de una fuerte resistencia dinámica.

Calendario Económico en EE UU (1 - 5 septiembre)

Lo más destacado del calendario económico de la semana que empieza en EE UU es el informe de empleo de septiembre (viernes 5), las minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed (jueves 4) y el índice del sector manufactura (lunes 1).

(hacer click para agrandar)

Desde Wall Street (14 - 28 septiembre)

Tendencia alcista en Buenaventura (BVN)

Buenaventura entró en una tendencia alcista en las últimas 2 semanas, debido al importante alza en la cotización del oro, luego que la Fed anunció el tan esperado QE3.

Gráfico 1: 

Gráfico 2:

• Buenaventura (BNV) está en una tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de su medias móviles simples (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• La acción viene testeando su MA de 200 días (línea celeste), que debe cumplir la función de un fuerte soporte (piso) dinámico, en caso de perder este nivel se constituiría en una señal de venta o bajista. El siguiente soporte se identifica en $ 38 (línea verde).
• El oscilador estocástico (2º gráfico) está en zona de sobre compra, lo que es un indicador de que la acción puede seguir corrigiendo. 
• El MACD (2º gráfico) parece estar cerca de marcar una señal bajista, hay que esperar la confirmación; sin embargo, muestra una clara divergencia alcista.
• El oscilador RSI (1º gráfico) acaba de marcar una señal de venta, por lo que la acción podría hacer una pausa o entrar en una corrección.
• El alto volumen de negociación de la fuerte caída del pasado viernes 21 de septiembre es clara señal de debilidad, por lo que la acción podría tener dificultades para mantener su tendencia alcista.
• La primera resistencia (techo) se observa $ 42,7 (línea amarilla), la siguiente resistencia estaría en $ 45.

Desde Wall Street (Especial de América Latina)

Análisis Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL)

El Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) acaba de entrar en una tendencia alcista de largo plazo al recuperar su MA de 200 días, luego que la Fed en EE UU anunció un nuevo plan de estímulo (el tan esperado QE3) el pasado jueves de 13 septiembre. La verdad es que no era una sorpresa que el IGBVL podía tener fuertes ganancias ante el anuncio de un QE3 y la confirmación del plan de compra de bonos por parte del BCE. Los dejo con un fragmento del análisis que realizamos sobre el pasado 19 de agosto:

En caso que el IGBVL supere sus resistencias el mercado podría entrar en una fuerte tendencia alcista de corto plazo. Asimismo, los principales indicadores técnicos vienen mostrando importantes señales alcistas, lo que le daría un sustento técnico a una posible tendencias alcista de corto plazo. Sin embargo, hay que tener muy en cuenta que por el momento no existen fundamentos para una recuperación sostenida de largo plazo, así que por el momento es mejor pensar en el corto y mediano plazo, porque el mercado siempre termina acordándose de los fundamentos para buscar motivos para una corrección a la baja.

Como muestra el texto anterior, no era ninguna sorpresa la fuerte tendencia alcista de los últimos días. Asimismo, como mencionamos en esa ocasión, no hay un sustento fundamental para tener una tendencia alcista de largo plazo que sea sostenible, lo más probable es que el efecto de las medidas adoptadas por la Fed y el BCE tengan influencia en las bolsas antes fines de año o hasta el primer trimestre del 2013. ¿Y por qué decimos esto? Porque en lo fundamental se ven pocos cambios, los problemas siguen exactamente iguales, recesión y problemas fiscales en la zona euro, desaceleración en China y estancamiento en EE UU, y peor ahora se nos vienen nuevas presiones inflacionistas con las medidas de la Fed.

Por el momento la recomendación es aprovechar la fuerte tendencia alcista, no ir nunca en contra del mercado, pero hay que tener siempre en cuenta que está tendencia no tiene fundamentos para ser sostenible y hay que estar alertas y preparados para salir de las posiciones en caso el escenario pueda mostrar un posible cambio de tendencia, y precisamente para eso es lo mejor sirve el análsis técnico.

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:
Gráfico 2:

• El Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) está en una tendencia alcista de de corto y largo plazo al estar encima de sus medias móviles simples (MA) de 50 días (curva morada alrededor de 20.000 puntos) y 200 días (curva morada alrededor de 21.000 puntos).
• El IGBVL viene poniendo a prueba su resistencia (techo) en 22.000 puntos (línea verde), la siguiente resistencia de observa en 23.000 puntos (línea negra).
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el gráfico 2) son consistentes con la tendencia alcista en el IGBVL. Asimismo, se observa que el oscilador estocástico está en zona de sobre compra.
• El oscilador RSI (gráfico 1) acaba de entrar en zona de sobre compra, lo que podría ser un indicador de que podría haber una pausa o pequeña corrección luego de las fuertes ganancias de la semana pasada. No se observan divergencias.
  
• En caso de un retroceso el primer soporte (piso) se observa en la MA de 200 días (curva morada alrededor de 2.000 puntos), el siguiente soporte se identifica en 21.000 puntos.
  

Calendario Económico en EE UU (17 - 21 septiembre)

Lo más importante del calendario económico en EE UU para la semana que empieza son los datos sobre el sector inmobiliario y manufactura. Sin embargo, la tendencia seguirá estando determinada por el anuncio del QE3 de la semana pasada.