Señales bajistas en BPZ

Gráfico 1:


Gráfico 2:

• BPZ Resources (BPZ) se encuentra en una tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• La acción no pudo superar con claridad su resistencia (techo) en $ 4,30 (línea verde), luego que BPZ anunciará un joint venture con Pacific Rubiales Energy, lo que es una clara señal de debilidad, confirmada por el alto volumen de negociación en la caída del 27 de abril pasado. La siguiente resistencia importante se identifica en $ 5,12 (línea amarilla), que es el punto del gap alcista del 28 de enero del 2011.
• El MACD (2º gráfico) viene confirmando la tendencia alcista; sin embargo, muestra una clara divergencia bajista, lo que también es un indicador que BPZ podría seguir corrigiendo a la baja. Por otro lado, el oscilador estocástico (2º gráfico) sen encuentra en zona de sobre compra.
  
• El RSI (1º gráfico) muestra una clara divergencia bajista, lo que también es un indicador que la acción puede seguir corrigiendo especialmente luego que no pudo sostener el nivel de $ 4,30.
• En caso de seguir la corrección el primer soporte (piso) se identifica en la MA de 50 días (curva roja), que actualmente se está cerca de $ 3,82. El siguiente soporte se encontraría en $ 3,70 (línea morada).
  

Desde Wall Street (23 - 27 abril)

¿Señales alcistas en el cobre?

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Los futuros del cobre con vencimiento en julio del 2012 mantienen su tendencia bajista de corto y largo plazo al estar por debajo de sus medias móviles simples de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• El reciente repunte en el cobre se debe exclusivamente a la expectativa de los mercados de que la Fed podría aplicar nuevas medidas de estimulo monetario en caso que la economía de EE UU siga mostrando signos de debilidad. Como saben este repunte no tiene nada que ver con los fundamentos solo es pura especulación.
• El metal rojo está cerca de poner a prueba su MA de 200 días (curva celeste), nivel que debe cumplir la función de una fuerte resistencia (piso) dinámico, debido a la cercanía de ls resistencia en $ 3,72 (línea amarilla). El siguiente techo importante se identifica en la MA de 50 días.
• El oscilador estocástico (2º gráfico) esta cerca de confirmar una señal alcista o de compra, lo que puede ser un indicador de un repunte de corto plazo en el cobre, es importante observar un quiebre de resistencia junto con la confirmación del estocástico para tener una fuerte señal alcista.
• Por otra parte, el MACD (2º gráfico) también parece estar cerca de confirmar un cambio de tendencia.
• El RSI (1º gráfico) ya no muestra divergencias bajistas, lo que puede ser un indicador de que la tendencia bajista ha finalizado al menos en el corto plazo.
• En caso de continuar la tendencia bajista el primer soporte (piso) se identifica en $ 3,65, que es el punto del gap o salto alcista del 24 de abril. El siguiente soporte se encontraría en $ 3,57 (línea morada).

Tendencia bajista en Rio Alto Mining (RIO)

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Rio Alto Mining (RIO) entró tendencia bajista de largo plazo tras perder de forma definitiva su media móvil (MA) de 50 días (curva roja). Sin embargo, la tendencia de largo plazo sigue siendo alcista al estar por encima de su MA de 200 días (curva negra).
• En la publicación del pasado 7 abril comentamos que RIO podría continuar corrigiendo a la baja, debido a que el RSI mostraba una fuerte divergencia bajista y a que el MACD y el estocástico confirmaban la debilidad en la acción.
• Hay que recordar que RIO viene siendo presionada por la debilidad del oro, que se encuentra en una tendencia bajista de largo plazo luego que la Fed informará que no se preven nuevos planes de estimulo monetaria en el corto plazo y por los renovados riesgos desde la zona euro.
• La acción se encuentra testeando su MA de 100 días (curva azul), que viene cumpliendo la función de un soporte dinámico (piso móvil). El siguiente soporte se identifica en $ 3,80 (línea gris).
• El MACD (2º gráfico) viene confirmando la fuerte tendencia bajista de corto plazo. Por otro lado, el oscilador estocástico (1º gráfico) se encuentra cerca de niveles de sobre venta, lo que puede ser un indicador de que la acción podría estar cerca de un rebote técnico o de una pausa en la corrección.
• El RSI (1º gráfico) ya no muestra la divergencia bajista de semanas pasadas, lo que es otro indicador de que la corrección podría estar cerca de terminar.
• En caso de un giro alcista la primera resistencia (techo) se identifica en la MA de 50 días (curva roja), la siguiente resistencia estaría en $ 4,50 (línea morada).

Wall Street continúa corrigiendo

El índice S&P 500 continúa acentuando su corrección que inició hace 3 semanas, tal como dijimos la semana pasada no se veían razones para esperar un repunte, claro está que no faltan alguno que otro rebote técnico. Está vez Wall Street es presionada por los renovados temores por la crisis de deuda en la zona euro que viene incrementando peligrosamente los rendimientos de la deuda de Italia y España. Los decepcionantes datos de la producción industrial en Alemania, los riesgos políticos en Francia y Holanda, y el incremento de la deuda española son la excusa perfecta para prolongar la corrección.

En el muy corto plazo el desempeño de las bolsas estará determinado por las subastas de deuda en en Italia y Holanda; aunque tampoco hay que perder de vista el calendario económico en EE UU que viene lleno datos está semana. Así que es difícil decir que pueda pasar en estos días; sin embargo, el animo en los mercados sigue bajista, lo que también se refleja en los principales indicadores técnicos. Claro que lo dicho anteriormente no tiene ningún sentido si es que la Fed o el BCE deciden regalarnos algo más de liquides ... algo que parece poco probable por ahora.

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice Standard & Poor´s 500 (S&P 500) acaba de confirmar su tendencia bajista de corto plazo al cerrar de forma clara por debajo de su media móvil simple (MA) de 50 días (curva roja). Sin embargo, en el largo plazo la tendencia sigue siendo claramente alcista al estar por encima de su MA de 200 días (curva celeste).
• El índice viene testeando su soporte (piso) en 1.370 puntos (línea verde), en caso de perder este nivel la siguiente resistencia se identifica en 1.345 puntos (línea morada).
• El RSI (1º gráfico) todavía muestra una ligera divergencia bajista, lo que es un indicador que el índice S&P 500 podría continuar corrigiendo en caso que el escenario internacional continué deteriorándose.
• El MACD (2º gráfico) viene confirmando la tendencia bajista de corto plazo y por el momento no muestra ningún posible giro en la tendencia. Por su parte, el oscilador estocástico (2º gráfico) parece haber marcado un nuevo giro bajista, lo que es fuerte indicador de la debilidad en los mercados.
• En caso de un giro alcista la primera resistencia (techo) se identifica en la MA de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de una fuerte resistencia dinámica. El siguiente techo se encuentra en 1.40 puntos (línea amarilla).
• En tanto el índice de volatilidad VIX (Volatility Index) muestra un importante avance tras alcanzar 18,97 puntos, lo que es un claro indicador que la volatilidad en los mercados viene incrementándose (sin embargo el índice todavía indica un mercado sin volatilidad al estar por debajo de los 20 puntos).
  

Análisis Volcan (VOLCABC1)

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su tendencia bajista de corto plazo al estar por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja). Sin embargo, la tendencia de largo plazo sigue siendo alcista al estar por encima de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul)
  
• El pasado 1 de abril advertimos que Volcan podría entrar en una corrección, debido a varias señales en los principales indicadores técnicos y a un deterioro en el escenario internacional.
  
• La acción se encuentra testeando su EMA de 50 días (curva roja) que viene cumpliendo la función de una fuerte resistencia (techo) dinámica. La siguiente resistencia se identifica en S/. 3,54 (línea morada), nivel que coincide con el gap o hueco bajista del pasado 9 de abril.
• Asimismo, se observa que Volcan ha entrado en un estrecho canal lateral entre S/. 3,54 (línea morada) y S/. 3.50 (línea amarilla).
  
• El oscilador estocástico (2º gráfico) marca niveles de sobre venta, lo que podría ser un indicador de una próxima pausa en la corrección o de un rebote de muy corto plazo. Por su parte, el MACD (2º gráfico) todavía viene confirmando la tendencia bajista de corto plazo
• El RSI (1º gráfico) ya no muestra divergencias bajistas, lo que puede ser interpretado como una señal de que la corrección podría estar finalizado. Sin embargo hay que estar atentos al escenario en general sobre todo a lo que pase los mercados internacionales.
• En caso de continuar al corrección el siguiente soporte (piso) se identifica en S/. 3,50 (línea amarilla), el siguiente soporte estaría en S/. 3,37 (línea celeste).
  

Desde Wall Street (Mercados Emergentes)

Análisis del petróleo WTI

Los dejo con un análisis de los futuros del petróleo:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Los futuros del petróleo WTI para entrega en mayo del 2012 se encuentran en una tendencia bajista de corto plazo al estar por debajo de su media móvil (MA) de 50 días (curva roja). Sin embargo, la tendencia de largo plazo se mantiene alcista al estar por encima de la MA de 20 días (curva celeste).
• La cotización del crudo ha encontrado un fuerte soporte en las tensiones geopolíticas en Medio Oriente especialmente en Irán; sin embargo, se encuentra en una tendencia bajista de corto plazo debido al mayor riesgo percibido desde la zona euro, a los síntomas de desaceleración de la economía China y algunos datos en EE UU.
  
• El oscilador estocástico (2º gráfico) acaba de confirmar el pasado 17 de abril una señal alcista o de compra, lo que puede ser un indicador de un posible repunte de muy corto plazo. Por su parte, el MACD (2º gráfico) parece estar cerca de marcar un señal alcista.
• Para corroborar las señales alcistas hay que esperar un quiebre de la MA de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de una fuerte resistencia (techo) dinámica. La siguiente resistencia se encuentra en $ 108,5 (línea verde).
• El RSI (1º gráfico) parece mostrar una ligera divergencia bajista, lo que podría limitar el precio del petróleo.
• El primer soporte (piso) se identifica en $ 100 (línea morada), nivel que es considerado como un soporte psicológico muy fuerte. El siguiente piso se encontraría en la MA de 200 días (curva celeste).
  
• De acuerdo a los fundamentos y al análisis gráfico el petróleo WTI podría estar oscilando en los próximos meses entre los $108,5 y los $ 100.
  

Análisis Credicorp (BAP)

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Credicorp (BAP) mantiene su fuerte tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva negra).
• La acción entró en una corrección bajista luego que no pudiera superar su resistencia (techo) en $ 136,5 (línea celeste). En este contexto, el primer soporte (piso) se identifica en $ 128 (línea gris), el siguiendo soporte se encontraría en la MA de 50 días (curva roja).
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el segundo gráfico) acaban de confirmar señales bajistas o de venta hace pocos días, lo que puede ser un indicador que la acción podría continuar corrigiendo o mostrando debilidad.
  
• El RSI (1º gráfico) confirmó el pasado 4 de abril una señal bajista, lo que debió alertarnos de la corrección. Asimismo, se observa una clara divergencia bajista, lo que también es un indicador que la corrección podría prolongarse.
• En caso de un giro alcista la primera resistencia se identifica en $ 131 (línea verde), nivel que coincide con el gap o salto bajista del pasado 13 de abril. La siguiente resistencia se observa en $ 136,5 (línea celeste).
• Hay que tener en cuenta que la entrega de los resultados del primer trimestre están programados para el próximo 3 de mayo.
  

Análisis semanal S&P 500

Las acciones en Nueva York continúan con la corrección iniciada hace 2 semanas, luego que no pudiera superar niveles de resistencia importantes. Al parecer el mercado está más enfocado en los datos económicos en EE UU y en los rendimientos de la deuda en la zona euro, que en los resultados trimestrales de las empresas.

Hay que tener muy en cuenta que el mercado puede continuar corrigiendo en caso que los rendimientos de la deuda de Italia y España continué incrementándose. Al parecer las bolsas solo habían olvidado momentaneamente este importante riesgo, como si todo se hubiera arreglado magicamente con la liquides del Banco Central Europeo, cuando en realidad el ratio deuda - PBI de estos países sigue incrementándose peligrosamente. Sin dudas la situación de la crisis de deuda en la zona euro no sera el fin del mundo; sin embargo, en el corto plazo no se ven razones para esperar un repunte, muy por el contrario según los actuales fundamentos macro y los indicadores técnicos, el mercado muestra señales que podría seguir corrigiendo o al menos entrar en una oscilación lateral.

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice Standard & Poor´s 500 (S&P 500) mantiene su tendencia alcista de largo plazo al estar por encima de su media móvil (MA) de 200 días (curva celeste). Sin embargo, la tendencia de corto plazo todavía no se define al estar testeando su MA de 50 días (curva roja).
• En caso de continuar la corrección en Wall Street el primer soporte (piso) se encuentra en 1.345 puntos (línea morada), el siguiente soporte se identifica en 1.300 puntos (línea naranja).
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el 2º gráfico) vienen confirmando la corrección en el S&P 500. Además, se observa que el oscilador estocástico marca niveles de sobre venta, lo que es un indicador que el índice podría tener una pausa en la caída o un rebote en el muy corto plazo.
• El RSI (1º gráfico) muestra una clara divergencia bajista, lo que es un indicador que el índice podría seguir corrigiendo en caso de tener datos económicos en EE UU que no cumplan las expectativas del mercado o de un incremento en el rendimientos de los bonos de Italia y España.
• Por otro lado, la primera resistencia (techo) se identifica en la MA de 50 días (curva roja), la siguiente resistencia estaría en 1.420 puntos (línea amarilla).
• El índice VIX (Volatility Index), que suele usarse como un indicador de la volatilidad en el mercado, se encuentra testeando el nivel clave de los 20 puntos (actualmente señal 19,55 puntos), por lo que podríamos estar entrando en un período de volatilidad.

Bueno no quería despedirme sin desearle un Feliz cumpleaños a una Burra!!!!!

Análisis Panoro Minerals Ltd (PML)

Estimados lectores, hoy los dejo con un análisis de Panoro Minerals (PML):

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Panoro Minerals (PML) se encuentra en una etapa de correción desde el pasado 12 de marzo; sin embargo, todavía mantiene su tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja) y su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• En la publicación del pasado 16 de marzo advertimos que PML podría tener una pausa o una corrección, debido a que los principales indicadores técnicos sustentaban está posición.
  
• La acción viene testeando su resistencia (techo) en $ 0,75 (línea morada), nivel que anteriormente funciono como soporte (piso). La siguiente resistencia se identifica en $ 0,85 (línea verde).
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el 2º gráfico) vienen confirmando la corrección a la baja en Panoro, y por el momento no muestran ningún posible cambio.
  
• El RSI (1º gráfico) también viene confirmado la corrección. Sin embargo, muestra una divergencia bajista, lo que es un indicador que la corrección podría prolongarse en caso que el escenario internacional continué deteriorándose.
• En caso de continuar la corrección el primer soporte (piso) estaría en la EMA de 50 días (curva roja), que debe cumplir la función de un fuerte soporte dinámico o móvil. El siguiente piso se identifica en $ 0,61 (línea amarilla).
• Para una buena oportunidad de trading habría que esperar un rebote en la EMA de 50 días con confirmación de compra en los indicadores técnicos, o un quiebre de resistencia en $ 0,75 (línea morada),
  

Calendario económico en EE UU (16 - 20 abril)

Los datos económicos más importantes de la semana que viene serán el dato de producción industrial (martes 17) y los pedidos por subsidio de desempleo (jueves 19). Por otro lado, continúan la entrega de resultados trimestrales y entre los principales destacan Inter Corporation (martes 17), Bank of America (jueves 19), Microsoft Corporation (jueves 19), General Electric Company (viernes 20) y Mcdonald´s (viernes 20)

(hacer click para agrandar)

Desde Wall Street (Globo temperatura)

Tendencia bajista en el cobre

Hoy los dejo con una análisis del cobre:

Gráfica 1:

Gráfico 2:

• Los futuros del cobre para entrega en mayo han entrado en una tendencia bajista de corto y largo plazo al estar por debajo de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• El metal rojo entró en una tendencia bajista afectado por el dato de empleo mensual de marzo del 6 de abril pasado. Hay que tener en cuenta la situación de las industrias a nivel global para intentar predecir el desempeño futuro del cobre, en este contexto tenemos a la industria de la zona euro en caída libre desde hace varios meses, una fuerte desaceleración de la industria de China y de los principales países emergentes. Entonces ... ¿Hay razones para pensar en un repunte de los metales industriales?
  
• En caso de continuar la caída el primer soporte (piso) se identifica en $ 3,579 (línea morada), nivel que coincide con el gap (hueco) alcista del 11 de enero pasado. El siguiente soporte se identifica en $ 3,373 (línea gris).
• El oscilador estocástico (2º gráfico) viene confirmando la tendencia bajista y acaba de entrar en zona de sobre venta, lo que es un indicador que el cobre podría hacer una pausa en su caída o tener un rebote en el muy corto plazo. El MACD (2º gráfico) también confirma la tendencia bajista.
• El RSI (1º gráfico) se encuentra cerca de entrar a niveles de sobre venta y muestran una ligera divergencia bajista, lo que es una indicador que el cobre podría seguir con su tendencia bajista.
• El alto volumen de negociaciones (2º gráfico) de las últimas jornadas confirma la fortaleza de la tendencia bajista, al ser una señal de la fuerte corriente vendedora.
  
• La primera resistencia (techo) se identifica en $ 3,725 (línea amarilla), nivel que coincide con el gap bajista del 21 de septiembre del 2011. La siguiente resistencia se encuentra en la MA de 200 días (curva celeste).
  

¿Cambio de tendencia en Volcan?

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) acaba de perder su tendencia alcista de corto plazo al caer por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja). Sin embargo, todavía mantiene su tendencia alcista de largo plazo al estar por encima de su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• El siguiente soporte (piso) se identifica en S/. 3,37 (línea amarilla), en caso de perder este nivel el próximo soporte estaría en S/. 3,24 (línea gris).
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el 2º gráfico) acaban de confirmar señales bajistas o de venta hace unos días, lo que es un indicador que la corrección podría prolongarse en el muy corto plazo (hablo de días quizás una semana).
  
• El RSI (1º gráfico) viene marcando la corrección y parece no mostrar divergencias.
• En caso de un giro en Volcan, la primera resistencia (techo) se identifica en S/. 3,50 (línea morada), la siguiente resistencia estaría en la EMA de 50 días (curva roja).
• Hay que tomar en cuenta que los bajos volúmenes de negociación podrían indicar debilidad en la corrección, por lo que la acción podría tener un fuerte repunte en caso de mejoras en el escenario internacional.
  

Señales bajistas en el índice S&P 500

La semana pasada mencionamos la dificultad que podía tener el índice S&P 500 para superar su fuerte resistencia en 1.420 puntos. Los principales motivos fueron: (1) la aparente postura de la Fed de no aplicar nuevas medias de estimulo monetario en el corto plazo y (2) el decepcionante dato de empleo del mes de marzo. Sin dudas 2 buenas razones para recoger ganancias y corregir el mercado que no había parado de subir casi desde finales de diciembre del 2011.

¿Qué se puede venir para lo que resta de la semana? En el tema económico hay muy pocos datos relevantes en EE UU, lo más importante son los pedidos de subsidios por desempleo (jueves 12). Por otro lado, hay que estar atentos a los rendimientos de las deudas soberanas en Europa (España e Italia), debido a que el riesgo ha venido incrementándose desde la semana pasada.

En conclusión ... se tienen muy pocos fundamentos para esperar un fuerte repunte en el muy corto plazo, aunque claro hay que estar muy atentos a lo que dice la Fed, nunca se sabe cuando nos podrán regalar un QE3.

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice Standaed & Poor´s 500 (S&P 500) todavía mantiene su tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• Sin embargo, el índice está cerca de testear su MA de 50 días (curva roja), que debería cumplir la función de un fuerte soporte (piso) dinámico. El siguiente soporte importante se identifica en 1.345 puntos (línea morada).
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el segundo gráfico) confirmaron señales bajistas o de venta hace unos días, por lo que el índice podría continuar corrigiendo en el muy corto plazo.
• El RSI (1º gráfico) muestra una divergencia bajista, lo que es un indicador que el S&P 500 puede continuar con su corrección en el corto plazo, en caso que la economía de EE UU siga presentando resultados por debajo a los esperados. El dato de pedidos de subsidios por desempleo (jueves 12) puede ser clave.
  
• En caso que termine la corrección, la primera resistencia (techo) se identifica en 1.400 puntos (línea amarilla), la siguiente resistencia estaría en 1.500 puntos.
• El índice de volatilidad VIX lleva 6 días de avances consecutivos y ha superado su MA de 50 días, luego alcanzar los 18,81 puntos. En estos niveles todavía nos encontramos en un mercado poco volátil (al estar por debajo de los 20 puntos); sin embargo, el nerviosismo se viene incrementando poco a poco.
  

Rio Alto Mining testeando soportes

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Rio Alto Mining (RIO) mantiene su tendencia alcista de largo plazo al estar por encima de su media móvil (MA) de 200 días (curva negra).
• Sin embargo, la acción se encuentra testeando su MA de 50 días (curva roja), que viene cumpliendo la función de un fuerte soporte dinámico desde mediados de noviembre del 2011. El siguiente soporte se identifica en $ 4,00 (línea amarilla).
• La acción ha entrado en una corrección debido a que el oro acentuó su tendencia bajista, luego que la Fed se mostró menos predispuesta ha aplicar nuevas medidas de estimulo monetario. En el análisis del pasado 27 de marzo advertimos que RIO podría verse afectada por la debilidad en el oro a pesar que algunos indicadores técnicos mostraban señales alcistas.
  
• El oscilador estocástico y el MACD (ambos en el 2º gráfico) vienen confirmando la corrección bajista en RIO y por el momento no muestran ningún posible cambio.
  
• El RSI (1º gráfico) muestra una divergencia bajista, lo que es un indicador que la acción podría continuar corrigiendo a la baja en caso que el oro mantenga su caída. En este caso RIO podría corregir hasta $ 4,00 (línea amarilla).
• En caso de un giro alcista la primera resistencia (techo) se identifica en $ 4,50 (línea morada), que es el nivel que coincide con el gap (hueco) alcista del pasado 26 de marzo. La siguiente resistencia se identifica en $ 4,74 (línea verde).

Análisis trimestral de la Bolsa de Valores de Lima (BVL)

En el primer trimestre del año la Bolsa de Valores de Lima (BVL) cerró con una rentabilidad de 21,3%, debido principalmente al menor riesgo percibido en el entorno internacional, ante la relativa mejora de la situación de la crisis de deuda en la zona euro, lo que generó que los commodities metálicos frenarán la fuerte caída que veían registrando desde el segundo semestre del 2011. En este contexto el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) alcanzó el pasado 3 de abril su máximo nivel histórico tras tocar los 24.051,02 puntos, ante la expectativa que la Reserva Federal (Fed) en EE UU implemente una nueva ronda de estimulo monetario, lo que definitivamente impulsaría a los metales y por consiguientemente a nuestra bolsa minera.

A pesar de haber marcado niveles record en los primeros días de abril, la BVL enfrenta importantes riesgos que podrían impedir que sigamos viendo nuevos máximos e incluso podrían hacer corregir al mercado que practicamente no ha dejado de subir durante lo que va del año. En este sentido, los principales riesgos que enfrenta la BVL provienen de: (1) la decisión de la Fed de no aplicar nuevos estímulos monetarios, (2) un deterioro en la crisis de deuda en la zona euro, (3) la desaceleración de la economía mundial y (4) las menores perspectivas de crecimiento económico en el Perú. Así como vemos, el desempeño de nuestra bolsa en realidad depende muy poco de la dinámica interna en el país, porque dependemos mucho de precios internacionales de las materias primas, los flujos de inversión extranjera y de las tasas de intereses internacionales.

Por el contrario, se observan pocas razones por las que la BVL podría seguir alcanzando nuevos máximos en el corto plazo. En este contexto considero que podríamos entrar en un movimiento lateral o en una corrección a la baja. Está conclusión es sustentada también por los principales indicadores técnicos que muestran varias fuertes señales bajistas para el IGBVL. Aunque como todos los que tenemos algo de experiencia en bolsa sabemos "no siempre pasa lo más lógico en los mercados".

Pasemos a la parte técnica:

Gráfico 1 (2007 - 2012):


Gráfico 2 (abril 2011 - abril 2012):


Gráfico 3 (octubre 20100 - abril 2012):

• El Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) se encuentra en una fuerte tendencia alcista al estar encima de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva morada) y 200 días (curva lila).
• El IGBVL viene testeando su soporte (piso) en 23.800 puntos (línea verde), nivel que anteriormente fue una fuerte resistencia y que se encuentra cerca de los máximos alcanzados en el 2011 y 2007. En caso de perder este nivel el siguiente estaría en 23.000 puntos (línea verde) o en la MA de 50 días.
  
• El RSI (2º gráfico) muestra una clara divergencia bajista (comparar la pendiente del RSI con el desempeño del IGBVL), lo que es u indicador que el índice podría tener una corrección a la baja en caso un deterioro del escenario internacional
  
• El oscilador estocástico (3º gráfico) marca niveles de sobre compra, lo que es un indicador que la BVL podría estar cerca de una pausa o una corrección. Por otra parte, el MACD, también muestra una divergencia bajista.
• No se identifica una resistencia (techo) clara al estar cerca de los máximos niveles históricos.
  

Calendario económico en EE UU (9 - 13 marzo)

Luego de unos días de descanso por los feriados de Semana Santa retomamos el blog. La semana del 9 - 13 de abril presenta muy pocos datos económicos en EE UU, lo más resaltante serán los pedidos de subsidios por desempleo (jueves 12). Sin embargo, lo más importante de la semana será la reacción de Wall Street luego de la divulgación del dato de empleo de marzo, que mostró que la economía estadounidense creo menos empleos de los esperados. En primera instancia se espera que los mercados abran a la baja, ante lo que podría ser un enfriamiento del mercado laboral; no obstante, las bolsas podrían tener el impulso alcista ante la expectativa que la Fed cambie su perspectiva respecto a la aplicación de nuevas medidas de estimulo monetario con el propósito de impulsar el empleo.

(Hacer click para agrandar)

Análisis semanal S&P 500

El índice S&P 500 continua testeando su resistencia en 1.420 puntos, definitivamente no será un nivel fácil de superar; sin embargo, mientras sigamos teniendo buenos datos económicos en EE UU seguiremos con la fuerte tendencia alcista. Por el momento no hay razones de corto plazo para pensar en una corrección, aunque algunos indicadores técnicos muestren la existencia de una potencial pausa o corrección.

Los dejo con la parte técnica:

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• El índice Standard & Poor´s 500 (S&P 500) mantiene su fuerte tendencia alcista de corto y largo plazo desde finales del 2011 al estar por encima de sus medias móviles (MA) de 50 días (curva roja) y 200 días (curva celeste).
• El S&P 500 continua poniendo a prueba su resistencia (techo) en 1.420 puntos (línea amarilla). La siguiente resistencia se identifica en 1.500 puntos, nivel no alcanzado desde diciembre del 2007.
• El oscilador estocástico (2º gráfico) se encuentra en niveles de sobre venta, lo puede ser un indicador de que el índice podría tener dificultades en superar su resistencia en 1.420 puntos. El MACD (2º gráfico) no muestra ninguna señal clara.
• El RSI (1º gráfico) muestra una clara divergencia bajista, lo que es una señal de que las acciones en Nueva York podrían tener una corrección a la baja en el caso que la economía estadounidense empiece a mostrar cifras menos auspiciosas o en caso de tener datos negativos en el escenario global.
• En caso de una corrección el primer soporte (piso) se identifica en 1.370 puntos (línea verde), el siguiente soporte se encontraría en la MA de 50 días (curva roja), que vendría a cumplir la función de un fuerte soporte dinámico.
  
• El índice VIX (índice de volatilidad del mercado), que suele ser llamado el indicador de miedo, viene marcando 15,64 putos, por lo que se considera un mercado sin volatilidad al estar por debajo de los 20 puntos.
  

Análisis Volcan (VOLCABC1)

Gráfico 1:

Gráfico 2:

• Volcan Compañía Minera (VOLCABC1) mantiene su tendencia alcista de corto y largo plazo al estar por encima de sus media móvil exponencial (EMA) de 50 días (curva roja) y su media móvil simple (MA) de 200 días (curva azul).
• En este contexto Volcan viene poniendo a prueba su resistencia (techo) en S/. 3,70 (línea verde), nivel que no es superado desde inicios de diciembre del 2007. La siguiente resistencia importante se encontraría en S/. 4,00, que vendría a ser un fuerte nivel psicológico.
• El RSI (1º gráfico) muestra una clara divergencia bajista, lo que es un indicador que la acción podría tener una fuerte corrección a la baja en caso de un deterioro en el escenario mundial.
  
• El oscilador estocástico (2º gráfico) acaba de entrar en zona de sobre compra, lo que podría ser un indicador de que la acción podría tener dificultades en el muy corto plazo para superar de forma clara su resistencia en S/. 3,70.
• En caso de un giro bajista el primer soporte (piso) sigue estando en S/. 3,50 (línea morada), el siguiente soporte se indentifica en S/. 3,37 (línea morada).