Desde Wall Street (25 - 29 abril)

Análisis Dow Jones

• El Dow Jones ha superado claramente su fuerte resistencia de 12.400 puntos, por lo que se espera que continué la tendencia alcista que mantiene desde setiembre del 2010.
• El Índice se ha visto impulsado por las solidos resultados empresariales del primer trimestre del 2011 y por el comunicado de la Fed de hoy que menciona que continuará con el programa de compras de bonos por $ 600 mil millones y que mantendrá las tasas de referencia bajas por un período largo de tiempo.
• La tendencia alcista es confirmada por el oscilador estocásticos y por el MACD (en la parte inferior del gráfico).
• Al parecer lo único que podría frenar la tendencia alcista del Dow Jones es un ajuste de la política monetaria por parte de la Fed, que al menos en el corto plazo sabemos que no va a suceder.
• Los commodities como el oro y el petróleo seguirán bullish por lo menos hasta junio, por lo que van a presentar oportunidades de trading en NY.

Análisis WTI

• La cotización del petróleo WTI se encuentra en una fuerte tendencia alcista al estar por encima de su media móvil (MA) de 50 días (curva roja), debido a la débilidad del dólar, los problemas geopolíticos en Medio Oriente y el Norte de África.
• El WTI cobró mayor fuerza en su tendencia alcista luego de superar por la parte superior el canal lateral de corto plazo en que se encontraba (línea verde en $ 106 por barril).
• Al parecer el crudo ha entrado en un nuevo canal lateral (líneas verdes) con techo en $ 113,5 y un piso de $ 106.
• El oscilador estocástico se encuentra en zona de sobre comprea, lo que podría ser un indicador que el impulso de muy corto plazo podría verse limitado.
• El desempeño futuro del WTI estará determinado por las medidas de política monetaria que adopte la Fed, por lo que hay que estar atentos a las concluciones de la reunión de la Fed de este miercoles.

Análisis Técnico Maple Energy

• Las acciones de Maple Energy mantienen su tendencia bajista de largo plazo, debido a que se encuentran por debajo de su media móvil (MA) de 200 días (curva azul en ambos gráficos).
• La acción ha registrado fuertes perdidas tras perder su nivel de soporte de $ 0,90 (línea verde). El próximo soporte se identifica cerca a $ 0,63 (línea roja), probablemente en las próximas semanas Maple testeara este nivel conforme se acerque la 2º vuelta electoral.
• El oscilador estocástico muestra que probablemente las caídas continuen los próximos días al producirse un cruce bajista de las líneas %D y %K.
• Para confirmar un posible cambio de tendencia alcista habría que esperar que la acción supere claramente su MA de 50 días y esperar quiebre de resistencias. Como siempre recomiendo, no entrar al mercado hasta ver un posible cambio de tendencia.

Análisis Técnico EPU

Luego de unos días de descanso por semana santa regresamos con el análisis técnico!

• El EPU (ETF en NY) mantiene su tendencia bajista de largo plazo, debido a que se mantiene por debajo de su media móvil (MA) de 200 días (curva negra en el 2º gráfico).
• En el muy corto plazo el EPU muestra un soporte (piso de la cotización) cercano a $ 39,50(línea verde en ambos gráficos). En caso que panorama electoral se muestre adverso para la BVL (como tal parece que será el caso) el próximo soporte estaría cercano a $ 35 (línea morada en el 1º gráfico).
• El oscilador estocástico y el MACD (en el 2º gráfico) muestran que podía darse un repunte de muy corto plazo del EPU; sin embargo, probablemente el lunes sea un día de importantes caídas tras conocerse los nuevos sondeos electorales.
• Para confirmar un posible cambio de tendencia alcista habría que esperar que el EPU supere su MA de 50 días (curva roja en el 2º gráfico).

ERX: señal de compra (ETF en NY)

Gráfico de velas diarias

• ERX es un ETF apalancado (X3) que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York, que intenta replicar el comportamiento del índice Russell 1000 Energy Index (Energy Index).
• El día de hoy (21 abril) el oscilador estocástico marca señal de compra, debido al cruce alcista de la líneas %D y %K, que salen de la zona de sobre venta y superan la línea 30.
• La señal de compra es confirmada con la recuperación de la media móvil (MA) de 50 días (curva roja), lo que es una confirmación de tendencia alcista de corto plazo.
• El MACD también señala una posible señal de compra al mostrar un posible cruce de líneas.
• Particularmente siempre suelo usar Stop Loss de entre 2% y 1,5%, pero en este caso también podría ponerse por debajo de la MA de 50 días (curva roja).

Debo decir que este ETF apalancado es mi favorito para el trading intradia, pero lo suelo usar en un gráfico de velas japonesas de 30 minutos y con un sistema de trading de 3 pantallas, espero darme un tiempo los próximos días para poder explicar mejor de que se trata.

Análisis Técnico Dow Jones

Gráfico (velas diarias) Gráfico intradia (velas de 30 minutos)

• El Dow Jones viene testeando su media móvil (MA) de 50 días (curva roja 1º gráfico) luego que no pudo romper su resistencia en 12.400 puntos (lína verde 1º gráfico), debido a la preocupación por la deuda soberana en EE UU, en caso de romper su MA la nueva tendencia de corto plazo sería bajista.
• El oscilados estocástico y el MACD (1º gráfico) muestran que el Dow Jones podría perder su MA de 50 días en las próximas sesiones.
• En caso que el Dow Jones pierda su MA de 50 días, el próximo soporte estaría en la MA de 100 días (línea azul 1º gráfcio).
• En el segundo gráfico se muestra un gráfico intradia del Dow Jones (velas japonesas de 30 minutos), para confirmar un cambio de tendencia alcista de corto plazo, el Dow Jones debe superar su MA de 100 días (línea azul 2º gráfico), lo que debe ser confirmado con la rotura de los 12.400 puntos.
• Probablemente el Dow Jones entre en una nueva tendencia lateral o bajista de mediano plazo, debido a que no se tienen mayores razones para seguir con la fase alcista ante los resultados empresariales dentro de lo esperado en EE UU, agotamiento de las medidas de estimulo de la Fed y una posible subida de tasas de interés a partir del 2º semestre del año.

Análisis Técnico Cerro Verde (CVERDEC1)

• Las acciones de Cerro Verde han caído 28,8% en lo que va del 2011, debido a las incertidumbre respecto a las elecciones presidenciales y a factores externos (alzas de tasa en China y la crisis nuclear en Japón).
• La acción se encuentra por debajo de su media móvil (MA) de 200 días (curva azul), por lo que según los criterios del análisis técnico se encuentra en una tendencia bajista de largo plazo. Sin embargo, al parecer Cerro Verde está luchando por recuperar su MA de 200 días, lo que podría ser una señal de cambio de tendencia lateral o alcista de corto plazo.
• El oscilador estocástico (1º gráfico) se encuentra en zona de sobre venta y esta apunto de superar el nivel de 20, de superar este punto sería una clara señal alcista de corto plazo.
• El RSI (2º gráfico) también se encuentra en zona de sobreventa y también está cerca de romper el nivel de 20, lo que sería otra confirmación alcista de corto plazo. Hay que tener en cuenta que en ambos casos los indicadores deben superar el nivel de 20; sin embargo, personalmente prefiero esperar a que supere el nivel de 30 para estar más seguro.
• En caso que la acción siga su tendencia bajista el próximo nivel de soporte está en $ 34 (línea roja).
• Al parecer la acción podría estar oscilando entre su MA de 200 días y los $ 43 (línea verde su anterior nivel de soporte) conforme se vayan conociendo los nuevos sondeos de preferencias electorales.

Desde Wall Street

Análisis Técnico Relapasa

• Las acciones de Relapasa (RelapaC1) han registrado una fuerte caída, debido al pánico desatado en la Bolsa de Valores de Lima ante la incertidumbre de las elecciones presidenciales. La acción se encuentra testeando su último nivel de soporte en S/. 1,40 (línea roja).
• En caso de caer por debajo del soporte no se identifica otro punto de referencia en donde la acción pueda detener su caída.
• La actual tendencia es bajista de largo plazo (desde el 12 de abril) según los criterios del análisis técnico, debido a que la acción ha perdido su media móvil (MA) de 200 días (línea azul 2º gráfico).
• El RSI se encuentra en zona de sobreventa y está cerca de romper la línea de 20, lo que sería una señal de compra o alcista de muy corto plazo; sin embargo, es mejor considerar otros indicadores como el oscilador estocástico.
• Es difícil hacer un análisis respecto a la tendencia futura de la acción debido a que el análisis técnico no suele ser tan preciso en escenarios de extrema volatilidad. Según mi opinión personal creo que la acción puede estar oscilando entre su soporte en S/. 1,40 y su MA de 200 días en línea con la incertidumbre electoral.

Análisis Técnico Dow Jones

• El Dow Jones se encuentra en una tendencia alcista debido a que se encuentra por encima de sus medias móviles (MA) de 50, 100 y 200 días. Los bajos volumenes en la última etapa alcista son un indicador de debilidad en la tendencia.
• Sin embargo, el Dow Jones está por testear su MA de 50 (línea roja) días que funciona como un nivel de soporte de corto plazo, luego que no pudiera superar su resistencia en 12.400puntos (línea verde).
• El oscilador estocastico se encuentra zona de sobrecompra y muestra una probable caída importante del Dow Jones.
• La Bolsa de Valores de NY se a visto presionada a la baja en las últimas sesiones por el decepcionante inicio de la temporada de resultados empresariales del 1º semestre.
• En caso que el Dow Jones pierda su MA de 50 días, su próximo nivel de soporte sería la MA de 100 días (línea azul).

Perspectivas sobre la BVL

Acá los dejo con unos comentarios respecto al escenario de corto y mediano plazo en la BVL:

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) viene registrando su cuarta caída consecutiva, debido a la incertidumbre respecto a la segunda vuelta de las elecciones presidenciales.

Sin embargo, la BVL también viene siendo presionada por el contexto externo, ante la caída del precio de los metales básicos y el oro, debido a los decepsionantes resultados corporativos del 1º trimestre en EE UU, la crisis nuclear en Japón y la recomendación de Goldman Sach de liquidar posiciones en el sector energético.

Además hay que tener en cuenta que el Dow Jones esta cerca de testear su media móvil (MA) de 50 días (soporte dinámico de corto plazo) y en caso de no respetarla la Bolsa de Valores de NY entraría por lo menos en una tendencia a la baja de corto plazo.

Ante estas circunstancias no se espera un cambio de tendencia alcista en la BVL por lo menos en el corto plazo, para confirmar un cambio de tendencia el IGBVL debe superar con facilidad su MA de 50 días.

Para el mediano y largo plazo hay que tener muy en cuenta que se espera que a partir del 2º semestre del año la FED pueda empezar a subir sus tasas de referencia en EE UU, lo que indudablemente presionara a la baja con mucha fuerza a las materias primas.

En este contexto el panorama de mediano plazo para la BVL tampoco se ve favorable, debido a que se estaría agotando el combustible que hizo despegar el precio de los commodities.

Mi recomendación como siempre es apostar a favor de las tendencias, nada de acumular, de promediar precios, esperar rupturas de medias móviles claras para entrar al mercado.

Análisis Buenaventura (BVN)

• Las acciones de Buenaventura (BVN) en NY se encuentran en una tendencia bajista de largo plazo, debido que se encuentran por debajo de su media móvil (MA) de 200 días (línea negra).
• En la sesión de hoy BVN perdió su nivel de soporte en $ 40 (línea morada), ahora el próximo soporte está en $ 35,60.
• En caso que la acción cierre por debajo de $ 40 en las próximas sesiones, podrían esperarce futuras caídas.
• En las últimas caídas la acción se ha visto presionada a la baja por la incertidumbre de las elecciones presidenciales y por la caída en la cotización del oro ante el menores precios del petróleo.
• El oscilador estocásticos y el RSI muestran que podrían haber nuevas caídas.
• Para confirmar un cambio de tendencia alcista de corto plazo la acción debe superar su MA de 50 días (línea roja).

Análisis Técnico IGBVL

• El Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) se encuentra en una tendencia bajista de corto y mediano plazo, debido a que el IGBVL se encuentra por debajo de su medía móvil (MA) de 50 (linea azul 1º gráfico) y 100 días.
• En la sesión de hoy el IGBVL rompió por la base el banderín bajista en el que se encontraba (segundo gráfico) por lo que probablemente se registren nuevas caídas.
• El próximo nivel de soporte a probar (que muy probablemente sea roto) está en 20.500 puntos (línea morada).
• Luego el siguiente soporte está en 19.500 puntos (línea roja), nivel que seguro será alcanzado, debido a la incertidumbre respecto a la segunda vuelta de las elecciones presidenciales.
• El oscilador RSI marca una zona neutral (46,4) y de acuerdo al actual contexto podría ser un indicador que podrían darse nuevas caídas en la BVL.
• Para no se del todo pesimistas hay que decir que para que el IGBVL muestre un cambio de tendencia alcista de corto plazo debe superar su MA de 50 días (línea azul 1º gráfico).

Análisis Técnico EPU (ETF peruano en NY)

• El EPU (ETF en Nueva York que intenta replicar el desempeño de la BVL) se encuentra en una clara tendencia de corto y mediano plazo. debido a que se encuentra por debajo de sus medias móviles (MA) de 50 (línea roja en el 2º gráfico) y 100 (línea azul 2º gráfico) días.
• Sin embargo, en las últimas sesiones el EPU empezó a testear su MA de 200 días (línea negra 2º gráfico) y probablemente termine perforandolo, con lo que se entraría a una fase bajista de largo plazo, sobre todo considerando los resultados de la primera vuelta de las elecciones presidenciales.
• El canal lateral de corto plazo del EPU (primer gráfico) con base en $ 43,5 y techo en $ 47,3, probablemente termine siendo perforado por la base del canal. En caso de romper este nivel no se ubica un soporte cercano, lo que podría implicar importantes caídas.
• El movimiento del oscilador estocástico muestra que es muy probable que el EPU entre a una tendencia bajista de largo plazo.
• El lunes se espera una sesión con caídas importantes y altos volúmenes en la Bolsa de Valores de Lima, en especial en el EPU debido a que los inversionistas extranjeros serán los primeros en salir.

Un comentario aparte: Realmente los resultados de la primera vuelta de las elecciones presidenciales son lamentables, tener que escoger entre un pasado de corrupción y el atraso económico, definitivamente ya le perdí la fe al país, un país que repite siempre la historia no llegará a ningún lugar.

Desde Wall Street

Cierre de Semana

Así cerramo el día:

IGBVL: +0,51% (21.255,83)
ISBVL: +1,05% (29.210,67)
Dow JONES: -0,24% (12.380,17)
S&P 500: -0,40% (1.328,27)

El monto negociado en la BVL fue de US$ 40,5 millones, 15,9% más respecto a la media de 50 días.

El IGBVL cerró la semana con ganancias de 0,36%; sin embargo, aun se mantiene por debajo de su media móvil del 50 días, por lo que la tendencia sigue siendo claramente bajista en el mediano plazo.

Las acciones en NY cerraron en terreno negativo por los mayores precios del petróleo y por las dificultades en el senado para aprobar el presupuesto federal.

Es importante precisar que tanto el Dow Jones como el S6P 500 no pudieron cerrar por encima de sus niveles de resistencia.

El lunes se inicia la temporada de entrega de resultados empresariales del primer trimestre en NY.

Análisis técnico IGBVL

• El Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) se encuentra en una tendencia a la bajista de mediano plazo, debido a que se encuentra por debajo de su media móvil de 50 (línea azul en el primer gráfico) y 100 días.
• Al parecer el IGBVL ha formado la figura de un banderín bajistas con base en 21.100 puntos (línea roja en el segundo gráfico). Generalmente los banderines bajistas terminan siendo perforados por su base.
• Probablemente el IGBVL pruebe su nivel de soporte de 20.500 puntos (línea verde en el segundo gráfico) en caso que los candidatos presidenciales Ollanta Humala y Keiko Fujimori pasen a la segunda vuelta.
• El escenario electoral más probable es el ya descrito anteriormente por lo que se esperan importantes perdidas la próxima semana. Evitar entrar al mercado estos días
• Para confirmar un cambio de tendencia alcista el IGBVL debe superar su media móvil de 50 días; sin embargo, por ahora eso parece algo lejano.

Análisis Oro

• El futuro del oro para entrega en junio rompió su fuerte nivel de resistencia en $ 1.436 (línea verde), luego de estar en movimiento lateral durante todo marzo, debido a los problemas fiscales en Portugal y por los temores inflacionarios.
• En el muy corto plazo la nueva tendencia de la cotización del oro es alcista (por su puesto que en el largo plazo también)
• Sin embargo, se advierten algunos signos de debilidad en la nueva tendencia. El oscilador estocástico se encuentra en zona de sobre compra y posiblemente las líneas %D y %K podrían cruzarse, lo que podría ser un indicador que la tendencia alcista no tiene mucha fuerza.
• El oscilador RSI también se encuentra en zona de sobre compra (no está en el gráfico).
• En caso que se registre un giro en la actual tendencia el oro tiene un fuerte nivel de soporte de corto plazo en su media móvil (MA) de 50 días (línea roja). La MA de 100 días funciona como soporte de mediano plazo (línea azul).
• Parece que el único factor que podría tener un efecto negativo de mediano plazo en el oro sería un incremento de la tasa de referencia en EE UU por parte de la FED (cosa que podría darse probablemente a partir del segundo semestre del año).

Análisis Buenaventura (BVN)

• Las acciones de Buenaventura (BVN) en Nueva York se encuentran en una fuerte tendencia lateral con un nivel de soporte en $ 41,65 y resistencia en la medía móvil (MA) de 100 días (línea azul).
• La movimiento lateral es confirmado por el oscilador RSI, que no muestra ninguna tendencia definida.
• El oscilador estocástico muestra un cruce de las líneas %K y %D en zona de sobre venta, lo que es un indicador alcista de muy corto plazo, por lo que BVN podría testiar su MA de 100 días en las próximas sesiones.
• Para confirmar un cambio de tendencia la acción debe superar con claridad su MA de 100 días y su próxima resistencia estaría cerca de $ 47.
• Hay que tener en cuenta que al parecer el oro ha entrado en una fase alcista de corto plazo, luego de estar lateral casi todo marzo (posiblemente en la semana haga un análisis del oro).

Análisis Dow Jones

• El Dow Jones se encuentra testiando un importante nivel de resistencia en 12.391 puntos (línea verde), luego de haber dado la vuelta en forma de V en su media móvil (MA) de 100 días (soporte dinámico de mediano plazo) tras la crisis nuclear en Japón y los problemas en Medio Oriente.
• Si el Dow Jones logra superar claramente su resistencia sería una confirmación de que la tendencia alcista continua vigente y el próximo nivel de resistencia sería los 13.000 puntos. En caso de no superar los 12.391 puntos el Dow Jones probablemente entrará en un movimiento lateral.
• El oscilador estocástico se encuentra en zona de sobre compra y el cruce de las líneas %K y %D parece inminente, lo que puede ser un indicador que el Dow Jones tendría dificultades para superar su resistencia.
• El volumen de negociación ha estado muy por debajo del promedio en la última fase de recuperación, lo que es un indicador de incertidumbre respecto al desempeño del mercado.
• En caso la tendencia se revierta, el Dow Jones tendría su nivel de soporte de corto plazo en su MA de 50 días (línea roja) y su soporte de mediano plazo en su MA de 100 días (línea roja).

Análisis EPU (ETF en NY)

• El EPU es un ETF (Exchange Traded Fund) que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York y que intenta replicar el desempeño de la Bolsa de valores de Lima (IGBVL). Por lo que es un buen instrumento para ver las perspectivas de inversionistas extranjeros respecto a la BVL.
• Actualmente el EPU se encuentra en una tendencia bajista de corto y mediano plazo debido a factores externos y a la incertidumbre respecto a las próximas elecciones presidenciales. La tendencia del EPU es confirmada al encontrarse por debajo de sus medias móviles (MA) de 50 (línea roja 1º gráfico) y 100 días (línea azul 1º gráfico).
• En el muy corto plazo se observa que el EPU ha entrado en un canal lateral (2º gráfico) con base en $ 43,5 y con un techo en $ 47,5. Probablemente en las próximas jornadas el EPU tienda a acercarse a la base del canal y termine rompiendolo debido a los altos volúmenes observados en las fases bajistas.
• El oscilador estocástico (muy bueno en movimientos laterales) muestra que el EPU podría tener nuevas caídas en las próximas jornadas en línea con la incertidumbre del proceso electoral.
• Para confirmar un posible cambio de tendencia el EPU debe cerrar por encima de su Ma de 50 días, tendencia que sería confirmada si supera su MA de 100 días.

Desde Wall street

Cierre de Semana

Asi cerramos el día:

IGBVL: -1,80% (21.562,53 puntos)
ISBVL: -1,71 (29.476,99 puntos)
Dow Jones: +0,46% (12.376,72 puntos)
S&P 500: +0,50% (1.332,41 puntos)

- La BVL cerró la semana con perdidas de 3,1%, debido a las preocupaciones por el escenario electoral. El lunes se espera una apertura a la baja.
- El índice General de la BVL se mantiene por debajo de su media móvil de 50 días, por lo que la BVL mantiene su tendencia bajista de mediano plazo.
- El Dow jones terminó con una ganancia semanal de 1,3%, la semana en Nueva York se caracterizo por los bajos niveles de negociación. La jornada de hoy fue impulsada por los datos positivos del empleo; sin embargo, las ganancias fueron limitadas debido a que el mercado espera que la Fed pueda empezar a incrementar la tasa de referencia.

Buen fin de semana, hasta el lunes!!