¿Qué es un sistema de trading?

Un sistema es un conjunto de técnicas con las cuales nos aproximamos al mercado y nos deber decir:

- Cuándo debemos entrar.
- Cuando debemos salir, que es más importante que lo primero.

Un sistema nos tendrá que decir con exactitud el punto de entrada e inmediatamente nos deberá fijar el punto de stop loss, es decir, el punto máximo de pérdida que vamos a asumir en esa entrada; e igualmente deberá saber correr los beneficios para que cumpla la regla más sagrada que puede haber en la operativa: CORTAR LAS PÉRDIDAS Y DEJAR CORRER LAS GANANCIAS. Es muchísimo más importante que una vez dentro de la operativa nuestro sistema sepa cortar las pérdidas y dejar correr las ganancias que el que tenga un ingenioso y sofisticado método de entrada.

Extracto del libro "Leones contra gacelas" de José Luis Carpatos.

Análisis BVL

• El Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) mostró una tendencia alcista entre agosto del 2010 e inicios de enero del 2011 (en que el índice perforo la línea inferior del canal alcista).
• Sin embargo, desde mediados de enero el IGBVL ha entrado a una tendencia lateral o sin tendencia definida (canal lateral), debido al menor apetito por riesgo por parte de los inversionistas ante el alza de las tasas de interés de referencia en China y los problemas geopolíticos en Medio Oriente y el Norte de África.
• Se observa que la media móvil de 50 días (línea azul en el primer gráfico) ha funcionado como un importante nivel de soporte dinámico.
• Si el IGBVL perfora la media móvil de 50 días puede ser un indicador de tendencia bajista, que sería confirmada si el índice cae por debajo del siguiente nivel de soporte cerca a los 21.660 puntos (limite inferior del canal lateral).
• Ante está situación probablemente el IGBVL mantenga su movimiento lateral durante las próximas semanas.
• Factores de riesgo: Propagación de los problemas sociales en Medio Oriente y los problemas latentes en Portugal y España.
• ¿Alguien lo ve de otra manera?
  

Desde Wall Street

El análisis semanal del New York Stock Excahge de José Antonio Montenegro.

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La filosofía del análisis técnico

El análisis técnico es el estudio de los movimientos del mercado, principalmente mediante el uso de gráficos, con el propósito de pronosticar las futuras tendencias de los precios. La expresión "movimientos del mercado" incluye las 3 fuentes principales de información disponible para el técnico: precio, volumen e interés abierto (el interés abierto se usa sólo en futuros y opciones.

El enfoque técnico se basa en 3 premisas:

1) Los movimientos del mercado lo descuentan todo

La frase "los movimientos del mercado lo descuentan todo" probablemente sea la piedra angular del análisis técnico. El técnico cree que cualquier cosa que posiblemente puede afectar al precio - por razones fundamentales, políticas, psicológicas u otras - se refleja realmente en el precio de ese mercado. Se concluye, entonces, que todo lo que hace falta es un estudio de los movimientos de los precios. Aunque esta conclusión pueda parecer presuntuosa, es deifico estar en desacuerdo con ella si uno se toma el tiempo suficiente para considerar su verdadero significado.

2) Los precios se mueven por tendencias

El concepto de tendencia es absolutamente esencial para el enfoque técnico. El único propósito de la representación gráfica de los movimientos de precios de un mercado es identificar tendencias que están en las primeras etapas de su desarrollo, con el fin de que las transacciones vayan en la dirección de dichas tendencias. De hecho, la mayoría de las técnicas usadas en este enfoque son, por naturaleza, para seguir la tendencia, lo que significa que su intención es identificas y observar las tendencias existentes.

3) La historia se repite

Una gran parte del análisis técnico y del estudio de los movimientos del mercado tiene que ver con el estudio de la psicología humana. Los patrones gráficos, por ejemplo, que se han identificado y clasificado en categorías en los últimos 100 años, reflejan ciertas imágenes que aparecen en los gráficos de precios. Son imágenes que revelan la psicología alcista o bajista del mercado, y dado que estos patrones han funcionado bien en el paso, se asume que seguirán funcionando bien en el futuro. Están basados en el estudio de la psicología humana, que tiene tendencia a no cambiar.

Extracto del libro Análisis técnico de los mercados financieros de John J. Murphy.

Análisis Buenaventura (BVN)

• Buenaventura (BVN) ha mostrado una importante recuperación desde el 14 de febrero debido al rally en la cotización del oro, producto de los problemas geopolíticos en Medio Oriente y el norte de África.
• Sin embargo, el precio no pudo superar la media móvil de 100 días (que actua como una resistencia dinámica). Por el contrario, la cotización reboto cerca de nuevo nivel de soporte en $ 45 (línea roja), por lo que se considera que continua la tendencia bajista.
• Posiblemente en las próximas sesiones el precio oscile entre la media móvil de 100 días y los $ 45.
• Para analizar BVN es mejor trabajar con la media móvil de 100 días, se puede observar como antes del 4 de enero está funcionaba como un fuerte nivel de soporte.
• Hay que considerar que Buenaventura ha sido impulsada exclusivamente por el rally del oro, por cuanto su desempeño futuro está supeditado al desenvolvimiento de la crisis en Oriente Medio y el norte de África. Hay que considerar que el oro ha subido por factores coyunturales y no estructurales.

¿Por qué hacer trading?

La gente hace trading por muchas razones, algunas racionales y muchas irracionales. El trading nos ofrece la oportunidad de ganar mucho dinero en un momento. el dinero simboliza la libertad para mucha gente, aunque a menudo no sepa que hacer con su libertad.

Si usted sabe cómo hacer trading, puede seguir su propio horario, vivir y trabajar donde le guste y no rendirle cuentas a ningún jefe. El trading es una búsqueda intelectual fascinante: ajedrez, póquer y crucigramas en una sola mezcla. El trading atrae a quienes gustan de enigmas y rempecabezas.

El trading atrae a los amantes del riesgo y repele a los que gustan evitarlo. Un individuo medio se levanta por la mañana, va al trabajo, come, vuelve del trabajo, se toma una cerveza, cena, mira la televisión y se va a dormir. Un trader tiene un horario extraño y se juega su capital. Muchos traders son solitarios que abandonan la seguridad del presente y dan un paso hacia lo desconocido.

Análisis Candente Resources (DNT)

• Candete Resources se encuentra en un fuerte canal alcista desde finales de octubre del año pasado, la tendencia es confirmada con altos volúmenes en la fases alcistas y los menores niveles en las bases bajistas.
• Sin embargo, hoy (martes) cerró en el limite inferior del canal con un fuerte volumen. Si en las próximas sesiones Candente cierra por debajo S/. 2 probablemente sea un indicador de cambio de tendencia.
• Además, el precio cerró justo por encima de la media móvil de 50 días (que en este caso actúa como una resistencia dinámica), la perforación de la media móvil puede ser considerada también una posible confirmación de cambio de tendencia.
• De confirmarse el cambio de tendencia el nuevo piso podría estar cerca a S/. 1,40.
• Recomendación: bueno como dicen las juniors son solo para la timba, además hay que considerar la BVL se encuentra en movimiento lateral.

Futuros del petróleo WTI alcanzan $ 98,48

La verdad que está noche no tenía pensado postear nada, pero con los últimos acontecimientos era imposible no hablar del petróleo.

• Esta noche (lunes) el precio de los futuros de petróleo WTI para entrega en marzo llegaron alcanzar $ 98,48 el barril (aun que ahora anda en $ 96,41), la verdad que es increíble pues el viernes 18 cerró en $ 88,99.
• La nueva tendencia es claramente alcista, el precio superó su media móvil de 50 días (que funciona como un nivel de resistencia dinámica de corto plazo). El oscilador estocástico también muestra tendencia alcista (líneas roja y morada en la parte inferior del gráfico).
• Como muchos sabrán la cotización del crudo es impulsada por los problemas geopolíticos en Medio Oriente y la zona norte de África, lo que podría amenazar el suministro mundial de petróleo
• La pregunta ahora es cual es el techo?, difícil saberlo por ahora debido a que el precio supero su fuerte resistencia en $ 92,2 (que no pudo superar en sesiones anteriores). Si los disturbios continúan en Libia y en los demás países involucrados posiblemente el WTI supere los $ 100.
• Mañana será un día movido para los que nos gusta el trading en el sector energía en NY, atentos con ERX, USO y DUG.

Análisis Maple (MPLE)

• Maple se encuentra en un fuerte canal alcista desde julio del 2010, en el que la tendencia es respaldada por el nivel de volumen (mayores volúmenes en las fases alcistas del canal y menores volúmenes en las fases bajistas).
• Sin embargo, la tendencia alcista a perdido fuerza desde inicios del 2011 y parece haber entrado en un movimiento lateral (sin tendencia definida), debido a que el precio no logro superar el pico anterior $ 1,18 (nueva resistencia).
• De romper la barrera de $ 1,18 probablemente la tendencia alcista continué intacta; si por lo contrario llega a cerrar por debajo de $ 1 posiblemente la nueva tendencia sea bajista.
• El indicador RSI marca 72 (por encima de 70 se considera sobre compra), por lo que puede ser un indicador del cambio de tendencia.
• Recomendaciones: Esperar que se defina la tendencia, entrar en movimientos laterales es muy riesgoso si no se tiene la experiencia debida, saludos Mapleros.
  

La filosofía del especulador

Los dejo con unas líneas del libro "Leones contra Gacelas" (manual completo del especulador) del maestro José Luis Cárpatos:

• Confieso que soy un especulador. Confieso que me importa un pimiento que la Bolsa suba o baje. Es más confieso que prefiero que baje porque se gana más dinero más rápidamente que cuando sube.
• Confieso que me importa un bledo que la empresa "X" tenga un brillante porvenir económico o que se vaya a la ruina. Si hace esto último seré de los que intentaran ponerse cortos para hurgar en la herida y sacar lo que pueda. Confieso que me da igual que haya un crash o que no, lo único que me interesa es que se cree una tendencia en donde pueda sacar el mayor beneficio posible.
• Confieso que no me importa entrar cuarenta veces al día en el mismo valor. Confieso también que sólo enciendo el ordenador y opero en el mercado para ganar dinero, sólo me interesa eso, ganar lo que pueda, no siento amor por el mercado. Confieso que me da igual hoy ser bajista y mañana alcista si con ello pienso que se puede ganar más dinero.
• Aunque también confieso que estoy harto de que los "leones" y el establishment machaquen siempre a los mismos.

Análisis Relapasa (RELAPAC1)

Triangulo alcista

• Las acciones de Relapasa muestran una tendencia alcista desde inicios de diciembre del año pasado (la cotización se encuentra por encima su media móvil de 20 días).
• Actualmente se encuentra testiando una fuerte resistencia en S/. 1,98, de pasar esté nivel las probabilidades que continué con su tendencia alcista son altas, de lo contrario es probable que retroceda hasta su media móvil de 20 días (línea verde).
• Asimismo, se observa que se esta formando un triangulo alcista, que por lo general terminan siendo perforados por la parte superior.
• Las perspectivas parecen buenas para este papel, buena suerte y como siempre digo hay que invertir siempre a favor de la tendencia.
  
  

Análisis Credicorp (BAP)

• Las acciones de Credicorp (BAP) han registrado una caída de 17,9% en lo que va del 2011, debido a que su estado de resultados del 4º trimestre del 2010 resultó por debajo de las espectativas del mercado.
• La cotización de BAP se encuentra por debajo de sus medias móviles de 50 y 200 días, lo que confirma su fuerte tendencia bajista de mediano plazo.
• El indicador RSI se encuentra en zona de sobre venta; sin embargo, es preferible esperar la confirmación de otro indicador como el oscilador estocástico.
• El nivel de soporte (piso) más cercano está $ 97,22, en caso de caer por debajo no se identifica un fuerte soporte.
• El fuerte volumen de negociación en plena tendencia bajista puede sugerir que la tendencia podría mantenerse.
  

Análisis Buenaventura (BVN)

• Las acciones de Buenaventura (BVN) en la Bolsa de Nueva York (NYSE) han registrado una caída de 16,2% en lo que va del año, afectadas por la caída en la cotización del oro ante las sucesivas alzas de la tasa de interés en China y por las mejores perspectivas de crecimiento económico en EE UU y los países desarrollados.
• El lunes cerró en $ 41,01, nivel por debajo de su media móvil de 50 y 200 días, lo que confirma su tendencia bajista de mediano plazo.
• Su nivel de soporte más cercano se encuentra en $ 40 (línea verde en el gráfico) y en caso de perder este soporte el próximo nivel estaría cercano a $ 35,6 (línea roja). Por el contrario, si la cotización rebota en el nivel de $ 40, habría que esperar a que supere la media móvil de 50 días para confirmar su tendencia alcista de corto plazo.
• Para una buena oportunidad de compra habría que esperar que la cotización supere la media móvil de 50 días y esperar otra confirmación como en del oscilador estocástico.
• Buena suerte y recuerden invertir siempre a favor de la tendencia.
  
  

BVL acumula caída de 2,8% en el 2011

El 2010 la Bolsa de Valores de Lima (BVL) avanzó 65,2% ubicándose como la tercera bolsa de mayor rendimiento en el mundo, sólo superada por las bolsas de Mongolia y Sri Lanka. Entre los factores que favorecieron este resultado destacan: (i) el rally en las cotizaciones de los metales registrado en el último trimestre del 2010, consecuencia del programa de compras de bonos de la FED por US$ 600 mil millones (QE2) y la fuerte demanda proveniente de China; (ii) la puesta en marcha del Mercado Integrado de Latinoamérica (MILA) que reúne a las bolsas de valores de Perú, Chile y Colombia, hecho que incrementará significativamente el volumen de negociaciones de la BVL ante el interés de inversionistas colombianos y chilenos en las principales acciones peruanas; y (iii) el buen desempeño de la economía peruana que habría crecido 8,9% el 2010.

En lo que va del 2011, la BVL ha registrado una caída de 2,8%, debido a la menor cotización de los internacional de los metales ante del temor que el crecimiento económico de China se desacelere producto del endurecimiento de su política monetaria ante las presiones inflacionarias. En el corto plazo se observa que el Índice General de la BVL (IGVBL) presenta una tendencia bajista y se acerca a su nivel de soporte de corto plazo (piso de corto plazo) cercano a los 22.500 puntos, a partir del cual podría experimentar un rebote o continuar con su tendencia bajista para luego tentar su nivel de soporte de mediano plazo. Entre los factores que podrían afectar el desempeño de la BVL en el corto y mediano plazo destaca los posibles cambios en la política monetaria de China y los problemas fiscales latentes en países de la Unión Europea (Portugal y España).